炒股就看金麒麟分析師研報，權威，專業，及時，全面，助您挖掘潛力主題機會！

　　來源：中國基金報

　　【導讀】大空頭沽空半導體了

　　中國基金報記者 泰勒

　　就在費城半導體指數連漲創下新高之際，美國知名大空頭宣佈沽空了。

　　邁克爾·伯裏因電影《大空頭》中的原型角色而聞名。這位投資人近日在自己的Substack平台發文稱，他已經通過買入iShares半導體ETF（SOXX）的看跌期權，建立了新的空頭倉位。這批期權到期日為2027年1月，行權價為330美元。

　　這一操作發生之際，費城半導體指數正創下史無前例的連續18個交易日上漲紀錄。伯裏認為，該指數最終會回落，目前這輪上漲更多是由技術性因素推動，而不是由基本面支撐。尤其是在市場普遍圍繞「大規模數據中心擴張導致芯片短缺」這一敘事展開時，伯裏對後市保持謹慎。

　　伯裏將費城半導體指數這輪歷史性連漲歸因於技術面驅動，而非堅實的基本面支撐。他的看空觀點，正好出現在當前市場核心敘事聚焦芯片短缺、尤其是數據中心大規模擴張帶來的需求之際。伯裏的策略表明，他認為這些技術性因素很難長期持續，半導體板塊可能已經接近回調窗口。

　　本周五，英特爾公司發布爆炸性銷售預測，推動科技股大漲。納斯達克100指數上漲1.9%，創歷史新高，AMD和ARM等芯片股貢獻了主要漲幅。與此同時，標普500指數上漲0.8%，同樣創下歷史收盤新高，並實現連續第四周上漲——這是其自2024年以來最長的連漲周數。

　　英特爾這份財報發布之際，費城半導體指數（即SOX指數）正處於創紀錄的上漲行情中。該芯片股指數周五上漲4.3%，將連漲紀錄延長至18個交易日。投資者預計，在人工智能相關需求推動下，該行業將實現強勁增長。

　　自4月以來，伯裏接連發布了一系列重要市場觀點。一方面，他認為當前美股上漲行情尚未立即演變為災難性崩盤；另一方面，他用數據指出，過去十年，華爾街系統性高估大型科技巨頭真實盈利超過40%，如今普通投資者正在為此付出代價。

　　去年年底，伯裏宣佈不再管理客戶資金，轉而專注於投資自有資本，並在Substack上分享投資策略。他長期質疑AI熱潮，多次警告存在的估值過高、會計處理存疑、過度投資以及循環交易等問題。

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP

責任編輯：宋雅芳