在第6段補充了關於谷歌規模的背景信息，在第8-9段補充了首席財務官的評論，在第13段補充了Copilot的使用情況，並在第16段補充了季度資本支出預測

Aditya Soni/Stephen Nellis

路透4月30日 - 微軟 MSFT.O 周三預測，其Azure雲業務的銷售額將超過華爾街預期，這家軟件巨頭還公布了2026年1900億美元的資本支出計劃，該數字同樣超出預期。

該預測發布後，微軟股價收平，此前因季度財報顯示雲收入增長僅小幅上升，其股價在盤後交易中曾下跌逾2%。競爭對手谷歌報告的雲業務增長更為強勁，Alphabet GOOGL.O 股價在盤後交易中飆升逾4% (link)。

科技巨頭爭奪AI主導權的競爭日益白熱化，投資者正青睞那些能實現突出增長的公司。部分投資者日益擔憂，微軟對OpenAI等合作伙伴的依賴可能無法再保證其競爭優勢。許多人還擔心，微軟的大型企業客戶在採用其Copilot 365助手方面進展緩慢。

微軟表示，預計本財年第四季度Azure及其他雲服務業務的營收（按固定匯率計算）將增長39%至40%，這一增速將超過Visible Alpha預估的36.7%。

該業務部門在第三財季的營收增長了40%，增速快於前三個月的39%，但符合市場普遍預期。

相比之下，規模較小的競爭對手谷歌雲（Google Cloud）營收增長了63%，遠超50.1%的預期，儘管分析師認為其銷售基數較小。

微軟預計本財年第四季度營收將在867億美元至878億美元之間，這與LSEG的平均預測基本一致。

微軟表示，預計本日曆年支出將達1900億美元，根據Visible Alpha的數據，這一數字遠超分析師預期的1500多億美元。在與分析師的電話會議上，首席財務官 艾米·胡德 胡德（Amy Hood）表示，其中250億美元的支出是由於芯片等零部件成本上漲所致。

「鑑於需求信號增強及產品使用量增加，我們對這些投資的回報依然充滿信心，」胡德在電話會議中表示。

COPILOT 表現依然疲軟

微軟投資者關係副總裁 喬納森·尼爾森 尼爾森（Jonathan Neilson）表示，月費30美元的M365 Copilot AI助手用戶數已從1月份披露的1500萬增至2000萬。

「單季度新增500萬用戶這一事實，無疑讓我們感到非常、非常欣慰，」尼爾森表示。

儘管與微軟的整體用戶基數相比，這一數字尚顯微小，但在與分析師的電話會議上，首席執行官 薩蒂亞·納德拉 納德拉（Satya Nadella）表示，Copilot用戶的周使用頻率已與該公司電子郵件軟件Outlook相當。

微軟還表示，其AI業務年化營收達370億美元，該指標衡量的是未來一年內，公司預計通過向OpenAI等第三方出售基礎設施以及銷售自有AI產品所能獲得的收入。

微軟表示，本財年第三季度的資本支出按年增長49%，達到319億美元，但較第二季度的375億美元有所下降。據Visible Alpha數據顯示，華爾街此前預計該季度資本支出為349億美元。

不過，這種支出收縮將在本財年第四季度結束，Hood預計資本支出將達到400億美元，其中50億美元將由芯片價格上漲所推動。據Visible Alpha數據顯示，分析師此前預計該數字為374.8億美元。

微軟將不再擁有OpenAI的獨家訪問權

為增強競爭優勢，隨着對Claude開發者模型需求的增長，微軟已將其雲服務及Copilot等產品整合了Anthropic的技術。

本周早些時候，微軟還重新調整了與OpenAI的協議 (link)，確保在2030年前無論該初創公司是否實現技術突破，微軟都能獲得其20%的收入分成。

但新協議也剝奪了微軟在其雲平台上獨家轉售OpenAI產品的權利。該領域的競爭正日益白熱化，來自Alphabet以及電商巨頭亞馬遜 AMZN.O 的競爭尤為激烈——後者已在其雲平台上開始提供OpenAI的最新模型和Codex編程工具。

此舉可能為微軟釋放雲端運力。此前微軟曾將營收增長受阻歸咎於運力短缺，並以此為由為其鉅額支出辯護。

然而，為這些支出提供資金迫使企業尋找削減成本的途徑。本月早些時候，微軟推出了五十多年來首個員工買斷計劃。

亞馬遜和Meta也已宣佈裁員，涉及數千名員工。

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