金吾財訊 | 華泰證券表示，4月27日，寧德時代官宣與海博思創簽署了儲能鈉離子電池戰略合作協議，雙方達成3年60GWh的鈉離子電池訂單合作。這是迄今為止全球規模最大的鈉離子電池訂單，標誌着鈉電池產業化加速邁入規模化應用新階段。該機構看好鈉電池產業從1到N放量，建議關注材料及電池環節。該機構認為此次雙方合作釋放出兩大核心信號：1）鈉電池在儲能領域的商業化路徑已經跑通，不再停留於示範項目階段；2）寧德時代作為全球電池龍頭，已系統性攻克鈉電量產全鏈條工藝難題，具備穩定的批量交付能力。寧德多次為鈉電產業站台，於4月股東大會提出長期看鈉電池對現有市場的替代比例有望達到30%-40%。此次儲能大單的落地標誌着鈉電池產業跨越「從0到1」的產業化拐點，進入「從1到N」的規模化擴張通道。該機構認為當前階段鈉電產業的核心觀察變量已從「關注技術突破」轉向「關注訂單落地與產能兌現」。該機構建議關注：1）材料環節：已進入頭部電池廠供應鏈、具備規模化量產能力而非僅有中試線、工藝路線與儲能場景需求高度匹配的企業，有望在下一階段競爭中勝出。2）電池環節：鈉電池開發及生產企業，優先關注已實現批量出貨、具備儲能領域實際交付經驗且與下游系統集成商形成深度合作的企業。