五月開門紅！5月6日，A股放量反彈，兩市成交達3.23萬億元。盤面上，算力租賃概念爆發，創業板人工智能反彈超3%。其中，東方國信20CM漲停，銅牛信息、首都在線大升逾10%，光環新網、協創數據、網宿科技、潤澤科技等多股升逾8%。光模塊雙雄中際旭創、新易盛午後意外翻綠，收盤微跌。
熱門ETF方面，同類規模、流動性第一的創業板人工智能ETF華寶（159363）場內收漲3.23%，成交8.86億元，資金近五日連續加倉，累計淨流入金額超7億元。
消息面上，算力租賃領域再迎重磅訂單！5月5日，東陽光發布公告，公司控股子公司東莞東陽光雲智算科技有限公司與頭部企業A公司正式簽署《算力服務採購框架合同》，合同預計總金額達160億元—190億元（含稅），合同期限為合同約定的訂單驗收通過後60個月。
東吳證券表示，國內模型能力快速發展，AI商業化速度加快，token需求旺盛，供需缺口加大，國內算力的主要供給為算力租賃和國產算力。算力租賃公司在2026年Q1迎來了加單和漲價，頭部算力租賃公司2026年Q1業績亮眼，建議持續關注板塊機遇。*
光模塊CPO方面，北美四大CSP廠商（雲廠商）2026Q1合計資本開支1316億美元，按年增長70.25%，預計2026年總資本開支7100億美元，2027年依舊能看到高增。中信建投表示，雲巨頭集體上調資本開支預期，算力基建高峯遠未見頂。*
國盛證券也認為，海外雲廠商集中發布新財報，AI業務變現加速與全年資本開支指引再度全面上調，成為AI算力景氣度最核心信號；同時，算力供給仍處於供不應求狀態，Q1微軟、meta資本開支實際執行節奏放緩下，下半年AIDC建設節奏預計再加速，光模塊等算力基建產業鏈將持續受益於超高景氣下的量價齊升。*
一鍵佈局光模塊CPO龍頭機會，建議重點關注創業板人工智能ETF華寶（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408），標的指數最新光模塊含量約50%，「易中天」一網打盡，約三成倉位佈局AI應用，不止是算力核心，也是AI應用代表。
值得注意的是，截至2026.4.30，創業板人工智能ETF華寶（159363）最新規模達70.45億元創新高，規模居全市場雙創AI賽道首位！最近6個月日均成交約8億元，交投居全市場AI賽道首位。
數據來源：滬深交易所等。
*機構觀點參考資料來源：東吳證券《國內算力時代開啓：從算力租賃到國產算力》；中信建投《北美四大CSP上調2026年資本開支預期，堅定看好算力產業鏈》；國盛證券《海外雲廠商財報的啓示》
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聯接基金相關費用說明：創業板人工智能ETF發起式聯接C不收取申購費；贖回費7日以內為1.5%，7日（含）以上為0%；銷售服務費為0.3%。創業板人工智能ETF發起式聯接A申購費100萬元以下為1%，100萬元（含）-200萬元為0.6%，200萬元（含）以上為1000元/筆；贖回費7日以內為1.5%，7日（含）以上為0%；不收取銷售服務費。
風險提示：創業板人工智能ETF華寶被動跟蹤創業板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發布日期為2024.7.11，創業板人工智能指數2021-2025年年度升跌幅分別為：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。
責任編輯：楊紅卜