文｜着陸

2026年1月，工信部、國家發展改革委、市場監管總局、國家能源局聯合召集寧德時代、比亞迪等16家動力和儲能電池企業，會議主題直指產能規劃優化與市場規範。會議紀要中，「優化產能規劃，規避產能過剩風險，規範市場競爭」的要求悉數在列。幾乎同一時間，財政部、稅務總局聯合發布公告，宣佈電池產品出口退稅將從2026年4月1日起由9%下調至6%，並於2027年1月1日起完全取消，覆蓋鋰離子蓄電池等核心品類。

2027年2月18日，歐盟《電池與廢電池法規》（EU）2023/1542規定的數字電池護照強制落地，屆時所有進入歐洲市場的、容量超過2kWh的電動汽車電池，須配備記錄完整生命周期數據的數字身份檔案。2028年前後，歐盟還將以前期收集的市場碳數據為基礎，劃定碳足跡准入最大閾值，超標產品將被禁止進入歐盟市場。

這是動力電池行業的多重困境時刻：內部，產能過剩、價格競爭壓縮利潤空間；外部，綠色合規門檻日趨嚴苛，碳數據覈算話語權爭奪戰已經開打。然而，在「如何向國際市場證明自身足夠綠」這一新維度上，中國電池產業整體正面臨挑戰。

01當規模優勢遭遇產能困局

理解今天動力電池的困境，需要從一組反映行業供需錯配的數字開始。據EVTank數據，到2026年底，全球46家納入統計範圍內的動力（儲能）電池企業規劃合計產能將達6730GWh，相比2023年上半年的實際產能增長了182.3%。另有數據顯示，以動力電池為核心，行業整體產能利用率普遍低於60%，部分中小企業甚至不足30%，大量產能處於閒置狀態。

這場產能積累，有其歷史成因。2022年前後，在「電池荒」、全球儲能和新能源市場爆發、資本助推等多因素合力下，電池廠商紛紛擴張產能。以公開披露數據為參照，2022年-2023年，超過50家企業公布了億元以上的投資項目，合計總投資預算逾1.4萬億元，產能規劃超過2500GWh。

中國工業節能與清潔生產 圖源 | 第一財經

供給的快速釋放疊加需求增速放緩，直接引發價格競爭。以2023年為參照：動力電池價格跌幅超44%，部分儲能電芯（磷酸鐵鋰）降幅超54%，電解液降幅超58%，部分正極材料價格降幅超70%；電池級碳酸鋰價格跌幅超過80%。磷酸鐵鋰材料價格自高峯以來三年內下跌超80%，部分電池企業連續虧損超36個月。

行業內部分化極為顯著，不能以整體掩蓋頭部差異。以寧德時代為例，2025年上半年，其歸母淨利潤達304.85億元，按年增長33.33%，創歷史新高，毛利率約為25.02%。然而，對於腰部和尾部電池企業而言，經營環境則截然不同：部分企業為搶奪歐洲、東南亞訂單，採取低價、長期墊資的策略，部分訂單毛利率不足2%，甚至低於現金成本，陷入「出口越多、虧損越多」的困局，同時也引發頻繁的國際貿易摩擦。

正是在這一背景下，出口退稅取消的政策意圖得以理解，這樣做能讓電池行業減少對補貼的依賴，遏制靠低價搶市場的無序競爭，推動企業把更多精力放在技術升級、產品質量和品牌建設上。短期來看，政策調整可能會增加企業出口成本，尤其是長期依賴低價策略的中小企業，經營壓力會更明顯，行業也將進入新一輪洗牌期。

02被「高碳默認值」放大的合規風險

歐盟新電池法帶來的合規壓力，看起來是關乎技術規範，實際上是碳數據覈算話語權的博弈。根據法規，自2027年起，動力電池出口到歐洲必須持有符合要求的「電池護照」，記錄電池的製造商、材料成分、碳足跡、供應鏈等信息。一份完整的電池護照，需要記錄約90個強制性數據屬性，涵蓋電池和製造商信息、合規認證、碳足跡、供應鏈盡職調查、電池材料和成分、循環資源效率以及性能和耐久性等。

法規對碳足跡的數據來源設定了明確分級規則。對於電池正極、負極、電解液、隔膜和電池外殼五大核心部件，法規強制要求使用該特定電池型號在特定生產工廠的直接實測數據。對於其他非核心環節，若企業無法獲取供應鏈實測數據，則只能使用符合歐盟產品環境足跡標準的次級數據集，即行業背景數據庫中的通用數據。

正是在次級數據的使用上，中國電池企業面臨明顯的結構性不利。目前國際上被歐盟廣泛認可的生命周期背景數據庫，以瑞士ecoinvent和德國GaBi為主導。

以中國生態環境部2023年發布的電網直接排放因子（0.6205 kgCO2e/kWh）為依託，部分研究發現，ecoinvent等國際數據庫採用的「中國電力碳足跡模型」，其測算結果與中國實際生產水平之間存在落差——二者統計口徑本不同，會帶來系統性偏差。這一問題已引起學界和產業界的廣泛關注。

中國化工信息中心循環低碳部副總經理張華對此的判斷是：國際數據庫存在沒有某些中國相關數據、只能採用國際水平均值代替的情況；為了出口需要去核算產品碳足跡的企業，本身往往是在產品性能、能效方面達到了國際領先水平的企業，使用國際數據庫的均值數據，反而可能導致具有低碳優勢的國內產品在國際上處於競爭劣勢。

合規挑戰還有另一個維度，常被低估：技術信息披露風險。歐盟新電池法規定，電池的詳細成分數據可以由合法利益人士和歐盟委員會訪問，其中包括用於正負極和電解液的材料、零件編號等技術數據。有行業人士指出，與電池性能相關的參數非常敏感，如何在數據披露與商業機密保護之間劃定邊界，是電池護照實施中將面臨的實質性挑戰。

中國化工信息中心2024年客戶分享會 圖源 | 中國化信諮詢官網

企業層面的應對正在分化。欣旺達副總裁梁銳在2025年11月第十屆電池應用國際峯會上表示，歐盟的新電池法規不再是可選項，而是中國電池企業融入全球市場的入場許可證。欣旺達已於2023年11月專門成立電池護照政策項目團隊，以確保2027年法規落地後歐洲業務不受影響。梁銳同時指出一個核心難題：主要全球汽車客戶已設定明確要求，動力電池全生命周期碳排放不超過25kgCO2/kWh，而上游供應鏈過程佔到電池總碳足跡的約80%，這意味着單一企業依靠自身節能減排難以達標，必須在供應鏈層面系統推進。

另一方面，CBAM已於2026年正式進入繳費階段，覆蓋鋼鐵、鋁等電池製造的關鍵上游原材料。動力電池的外殼、結構件、銅箔鋁箔等材料均在CBAM的影響範圍內。這意味着中國電池企業在歐洲的供應鏈成本壓力，不僅來自電池護照的碳覈算，還來自CBAM對上游材料的碳關稅。

03機遇背後的成本重構

面對國內市場的價格壓力與歐盟市場的合規要求，出海建廠已成為多數頭部電池企業的戰略選項。據公開信息不完全統計，寧德時代、遠景動力、國軒高科、中創新航、蜂巢能源、孚能科技、億緯鋰能、欣旺達等10家動力電池企業，計劃或已在海外有深度的產業佈局，總投資預算千億級。

然而出海並非內卷困境的簡單出口，而是將競爭壓力轉移到了成本結構和合規要求更為複雜的新場景。以歐洲主要投資目的地為例，歐盟統計局數據顯示，2023年德國製造業每小時勞動力成本約為46歐元，按當時匯率計算約為國內的十餘倍。德國勞動法對加班有嚴格規定，依靠加班趕產能的國內模式，在德國面臨制度性約束，難以簡單複製。

成本壓力之外，合規投入同樣不可低估。歐盟新電池法要求企業建立跨部門數據平台、升級溯源系統並取得TÜV、SGS等第三方認證機構的認證。以湖南株洲某以出口歐盟為主營的小型鋰電池生產企業為例，其電池組件全部來自市場採購，且不具備回收能力，較複雜的信息與標籤體系顯著增加了不合規風險，出口企業將投入大量時間和資金，付出較大合規成本。

歐盟電池法規實行時間表 圖源 | 歐盟電池法官網

04分水嶺已至，數據能力決定市場準入

基於上述分析，動力電池行業的下一階段競爭格局，將呈現以下幾條可預期的變化。

產能出清的節奏將加快，但頭尾分化將持續加劇。中國動力電池產業創新聯盟祕書長許豔華預判，隨着電動化進程與能源轉型加速，市場需求將持續旺盛；未來儲能電池在整體電池市場中的佔比，將從當前約四分之一提升至三分之一乃至二分之一，商用車電動化也將迎來明顯增長。華泰期貨最新研報分析，「反內卷」政策的短期目標是遏制產能過剩，終結低價競爭；長期目標是推動行業從「規模內卷」轉向「價值競爭」，加速中小企業出清，引導行業聚焦技術創新，掌握全球鋰電產業的標準與定價權。

綠色合規能力，將從加分項演變為市場準入的基礎門檻。歐盟《新電池法》的多個關鍵節點集中在2027年至2028年間：數字電池護照強制實施（2027年2月18日）、碳足跡准入最大閾值劃定（2028年前後）。錦天城律師事務所的研究明確指出，歐盟電池法案的部分條款延期是雙刃劍：提前佈局的企業會在2027年到來時更有優勢；而對體量較小、供應鏈管理能力較弱的企業而言，推遲行動反而具有較大誘惑，最終可能加大內部分化。

數據主權的爭奪，是長期戰役，不會因個別項目的推進而自動解決。目前國內多家機構正在建設本土LCA數據庫，包括清華大學天工數據庫、工信部鋰電池碳足跡背景數據庫等。本土數據庫要發揮實質作用，需通過ILCD等國際標準格式，實現與歐盟數據系統的互操作，才能在PEF覈算框架內被認可和使用。

電池護照聯盟三年工作計劃表和主要里程碑 圖源 | 歐盟電池法規概覽

規模是中國動力電池行業過去十年最顯著的競爭優勢，也是積累產能困局的根本原因。而今，出口退稅取消、歐盟電池護照臨近、碳足跡准入紅線成形，三重壓力同步向行業發出同一個信號：依靠補貼和低價競爭的方式，已走到制度約束的邊界。

能否用可追溯、可覈驗、符合國際標準的碳數據證明自身的低碳水平，正在成為進入歐洲市場的實質性門檻。這是一道關於規則話語權的戰略題。中國動力電池已經證明了自己能把產品做到世界領先。接下來的競爭，在那張護照裏。

參考資料：

Acebattery.com：Interpretation of the EU New Battery Regulation.

21經濟網：卷技術、拓場景，動力電池廠商艱難求生。

36氪：2025全面過剩？動力電池迎周期調整。

北京大學宏觀與綠色金融實驗室：國際碳足跡數據庫對中國的啓發。

錦天城律師事務所：歐盟電池法案延遲生效帶來的挑戰與機遇。

萊巍爵供應鏈官網：歐盟《新電池法》落地，明年起動力電池將強制申報碳足跡。

瞭望新聞周刊/ideacarbon：全球氣候應對，中國用數據爭取話語權。

能源雜誌：綠色法規夾擊下的中國：碳足跡管理建設全員加速中。

南京大學國際關係研究院：安園園，碳數據與電池護照對我國產業的影響。

碳排放交易網：破壁綠色貿易戰：中國碳數據庫的「標準化突圍」三策。

新華網：歐盟新電池法將生效，國內電池企業直面三大挑戰。

信息化觀察網：產能利用率不足60%！電池行業開啓「反內卷」。

新浪財經：2026電池產業迎「大洗牌」。

中科為：歐盟新電池法合規指南，全鏈條解析與風險規避。

中國機電產品進出口商會/億科環境：邁向中歐產品碳足跡互認的第一步。