金吾財訊 | 瑞穗證券分析師 Dan Dolev 表示，隨着房利美、房地美相關討論熱度降溫，投資者已低估了這兩家抵押貸款巨頭重新上市的可能性。本周，Dolev 首次覆蓋兩家公司，並給予 「買入」 評級。

他在基本情境假設中提出，房利美在 2028 年前脫離政府託管的概率為 30%，房地美則為 20%。其認為，美伊戰爭局勢緩和後，讓兩家公司重返公開市場，有望在特朗普政府議程中獲得更高優先級，市場當前賦予二者 2028 年前上市的概率偏低。

據悉，特朗普政府可能終結對 「兩房」 長達 17 年政府管控的預期，曾在 2024 至 2025 年間推動兩家公司股價大幅走高。但今年年初以來，因政府相關計劃缺乏明確性，股價大幅回落，房利美、房地美場外交易股價較去年 9 月高點已近乎腰斬。

針對兩家公司估值，Dolev 給出明確目標價：房利美目標價 10 美元，較最新收盤價高出約 25%；房地美目標價 9 美元，較最新收盤價高出約 26%，凸顯其對兩家公司後續走勢的樂觀預期。