多地7年期低息車貸踩下「剎車」：車企促銷利器4月末截止，金融機構先行收緊風控

每日經濟新聞

05/07

每經記者|劉嘉魁每經編輯|張益銘　　「7年低息方案？我們已經在4月30日全面叫停了。」北京某新能源品牌汽車服務中心的工作人員在電話中明確告知《每日經濟新聞》記者。幾乎同一時間，在上海和深圳，多家新能源品牌銷售門店給出了同樣的答覆。而在成都，一家新能源汽車體驗中心的銷售顧問對潛在客戶的諮詢則帶着一絲不確定：「我們接到通知，最晚只能辦到4月30號，之後可能隨時停辦。」　　2026年...

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攝\n　　「‘7年低息’？那個方案我們廠家已經統一取消了。現在主力是‘5免2’。」一位國產新勢力品牌的銷售人員向記者確認。他甚至還現場為記者算了一筆賬，試圖説明「優惠」的轉移：「其實算總賬，之前的‘7年低息’未必最划算。它年化利率大概2%，而現在的5年期方案，前2年免息，後3年有利息，年化利率在3%左右，不僅資金佔用周期短了2年，總的利息成本還要比7年期方案更低。」\n　　成都另一家新能源汽車銷售人員對記者表示：「據我了解，‘7年低息’只做到4月底為止，5月起就不能做了，全面叫停了。」\n　　北京某新能源品牌汽車服務中心的工作人員對記者明確表示，7年低息金融方案「已經在4月末停了」，當前執行的是5年超低息方案。\n　　上海某新能源品牌汽車體驗店的銷售人員告訴記者，7年期方案已於近期取消，現有選項為5年免息與5年超低息方案。他進一步解釋，兩種方案在首付比例上有所不同，5年免息要求首付稍高。值得注意的是，該工作人員特別向記者計算並強調：新的5年超低息方案費率僅為0.5%，低於此前7年方案的0.7%費率，「總體算下來要更划算」。這一對比顯示，隨着金融產品切換，銷售端的推介話術已迅速做出調整。\n　　在深圳，某品牌4S店的工作人員同樣對記者確認，7年期方案已於4月30日結束，並從5月1日起轉為5年低息方案。該工作人員還特別補充了一個關鍵信息，稱此次調整是「由於有關部門要求，所有車企都停止了7年低息方案」。\n　　綜上，記者在多地了解到的信息相互印證，表明7年期低息車貸促銷已在全國範圍內被按下「停止鍵」，行業正同步轉向以5年期為主的車貸產品。\n　　各家車企上一輪促銷的「內卷」程度，從殘留的數據中仍可見一斑。據上述合資品牌銷售透露，此前市場上最引人矚目的7年期產品，年化利率出現了顯著分化。「比如個別品牌，能做到接近1%，這已經不是‘低息’，幾乎是‘零利’融資，對消費者的吸引力是核彈級的。但大部分品牌的同類方案，實際年化利率還是在3%以上。」這種極致差異，一方面展現了頭部品牌用金融工具搶佔市場的激進姿態，另一方面也預示一旦資金成本或政策環境生變，此類不可持續的模式將首當其衝。\n　　更為關鍵的資金端動態來自銀行與汽車金融公司。每經記者從多個銷售渠道獲悉，早在車企明確窗口期前，部分股份制銀行和融資租賃公司已於4月下旬陸續暫停受理新的7年期車貸申請。「金融機構的風控部門動作更快，他們先收緊了。」一位熟悉內情的業內人士表示。這使得4月30日這個日期，更像是車企層面對於既有訂單處理和渠道清理設定的最後期限，而非車貸資金口子關閉的起點。銷售展廳裏的「最後一天」催促，正是這種自上而下傳導的壓力在終端的具體體現。\n　　為何在短期內集中叫停一項市場反響熱烈的促銷工具？實際上，這是金融機構在業務規模擴張與長期風險管控之間，一次必要且及時的「再平衡」。\n　　某資深銀行業研究人士向記者分析，7年期車貸，尤其是「超低息」產品，其風險邏輯與傳統信貸有本質不同。首先，是資產負債期限錯配風險。「銀行資金成本是變動的，但一旦鎖定一個7年期的低固定利率，未來市場利率上行，這筆業務就將面臨虧損壓力。在利率市場化環境下，這種長期限固定利率貸款會使銀行資產負債表的風險久期被動拉長，不利於流動性管理。」\n　　其次，是車輛殘值與貸款餘額的「倒掛」風險。該人士進一步指出，汽車是折舊率很高的消費品。「一輛車使用7年後，其市場殘值可能已遠低於未償還的貸款餘額。特別是在當前電動車技術迭代迅速、價格頻繁波動的背景下，車輛貶值的速度和不確定性都在加大。一旦車主還款能力下降，金融機構面臨的違約損失將顯著高於貸款期限更短（如3年期）的產品。」\n　　此外，過度寬鬆的金融條件可能扭曲真實的消費需求，並積累信用風險。「超長期、超低息的貸款，本質上是一種對未來消費能力的過度透支。它可能吸引一部分原本購買力不足、或對月供很敏感的客户進入市場，這部分客群的抗風險能力相對較弱。」上述研究人士強調，從宏觀審慎角度，監管部門對於消費金融業務一直秉持審慎導向，防止居民部門槓桿率在個別領域無序攀升。此次市場自發性收緊，與監管層鼓勵理性消費、防範金融風險的理念是一致的，可以看作市場參與主體對監管信號的一種預判和響應。\n　　因此，此次調整可以解讀為金融系統的一次「壓力測試」結果反饋。當車企通過大幅貼息等手段，將金融產品視為價格戰的延伸武器時，作為資金供給方的銀行和租賃公司，首先感受到了利潤空間被極限壓縮和風險敞口擴大的寒意，主動進行策略收縮，是市場化選擇的必然結果。\n　　7年期低息貸款的退場，無疑將改變接下來汽車市場的競爭生態。短期來看，這可能會對高度依賴金融方案刺激的部分銷量構成壓力，特別是對於那些將「低月供」作為核心賣點的車型或品牌。\n圖片來源：某汽車銷售直播間截圖\n　　「5月份的銷售政策肯定會有變化，但預計車企不會完全放棄金融促銷這個抓手。」前述合資品牌銷售預測，「可能的方向是，將資源集中在較短期限的免息或低息方案上，比如更大力度的「短期0息」或更靈活的‘5免2’，同時搭配更多的現金直降或權益禮包。」這意味着，金融促銷將從「長周期、低月供」的單一維度，轉向周期、利率、首付比例、現金優惠等多維組合，對消費者的計算比較能力提出了更高要求，也使得促銷策略更加複雜。\n　　長期而言，這或將促使汽車行業的競爭重心發生微妙轉移。當金融政策的促銷效應減弱，產品本身的性價比、技術領先性、品牌口碑、售後服務體系等「硬實力」因素，將重新成為決定消費者選擇的核心。某資深行業分析師認為，這在一定程度上有助於行業擠出浮躁的「金融泡沫」，讓競爭迴歸本質。「靠不可持續的貼息來維持銷量增長，對車企的財務健康是一種侵蝕。金融工具恢復正常化和理性化，有利於整個產業鏈——車企、經銷商、金融機構，都能夠實現更可持續的穩健經營。」\n　　從行業數據來看，汽車金融已是銀行重要的業務增長極。例如，平安銀行2026年一季度報告顯示，截至2026年3月末，該行汽車金融貸款餘額3072.53億元，其中個人新能源汽車貸款餘額1214.26億元，較上年末繼續增長。在新能源車滲透率持續提升的背景下，汽車金融業務對銀行資產負債表的分量只會越來越重。此時收緊7年期產品，正是一次必要的增量質量管控——在規模與風險之間重新尋找平衡點。\n　　回顧2025年，多地監管部門和銀行業協會已對車市「高息高返」模式開展集中整治。四川、河南、福建等多地銀行業協會相繼發布汽車消費金融業務自律公約，劍指「高息高返」亂象。從「高息高返」被整治到「7年期低息」被收緊，監管層面對汽車金融業務的高槓杆、長周期傾向始終保持審慎態度。\n　　截至發稿，尚無監管部門就7年期車貸產品的後續安排發布公開的正式文件。4月30日這一天，是終點還是一個逗號，仍待觀察。但可以明確的是，金融機構已在用風控判斷做出選擇，而汽車行業以信貸投放驅動的促銷模式，正在進入一個更為審慎的新階段。\n　　封面圖片來源：每經媒資庫\n\n\n海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP\n\n責任編輯：李琳琳","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"-1","news_tag":"","news_rank":0,"isVideo":false,"video":null,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"need_login_tip":false,"code":"91000000","status":"200"}}}