導讀：①半導體芯片仍是科技主線，海外芯片巨頭大漲疊加國內AI巨頭大額募資、大廠加碼國產芯片採購，利好國產算力及芯片、晶圓、設備材料板塊；②AI 帶動存儲需求激增，行業供需失衡、漲價行情貫穿全年，板塊短線彈性充足，但整體位置偏高存在分化壓力；③算力硬件、光通信持續活躍，上游材料端表現強勢，板塊仍有低位補漲挖掘機會。 　　上周五，市場震盪分化，三大指數最終全線收跌，但個股依舊持續活躍，連續3個交易日超百股漲停或升逾10%。不過需注意的是，目前市場熱點仍以輪動為主，把握節奏或是關鍵。 　　從市場來看，半導體芯片鏈雖然在上周五陷入分化整理，但仍是目前科技內部的核心主線方向。消息面上，上周五晚，英特爾、AMD等巨頭企業雙雙升逾10%，或對於CPU形成催化。此外，據報道，DeepSeek擬募資最高500億元人民幣，這將成為中國人工智能公司有史以來最大的一輪孖展，國內字節跳動2026年資本開支飆升至2000億元，國產芯片採購率上調至30%，推理時代驅動國產算力從「配角」變「主角」。也將對國產算力起到正向的催化。國產芯片、晶圓製造，設備材料等細分同樣有望於近期盤面持續活躍。 　　存儲芯片同樣值得持續關注。受生成式AI爆發式增長的驅動，AI服務器對存儲需求呈現指數級的增長。在業內看來，當前全球存儲器市場正處於歷史級別的供需失衡狀態，且缺口有望持續擴大，存儲芯片缺貨常態化，漲價貫穿2026年。結合閃迪、美光科技、SK海力士等海外巨頭同樣持續創下新高。存儲依舊是短線彈性較高的方向。不過無論是CPU還是存儲芯片整體的位階已然不低，並且此前累積了較大的獲利盤，在情緒化衝高後，或在盤中面臨一定程度的分化。 　　算力硬件與光通信方向同樣有望持續活躍，目前來看上游細分材料端相對偏強，光纖概念股杭電股份3連板，通鼎互聯2連板，PCB概念中山東玻纖7天4板，寶鼎科技2連板。在覈心權重維持強勢的背景下，算力硬件內部依舊資金挖潛的可能，尋找產業鏈中補漲機會。