今年以來，光纖行業迎來漲價潮，呈現出「產品量價齊升」的景氣態勢。

　　5月6日，英偉達與康寧聯合宣佈達成多年商業與技術合作，康寧計劃把其在美國的光連接製造能力提升至原來的10倍，同時將本土光纖產能擴大50%以上。7日，光纖概念高開，通鼎互聯漲停，特發信息（000070.SZ）、太辰光（300570.SZ）、飛凱材料（300398.SZ）、羅博特科（300757.SZ）、長飛光纖（601869.SH，06869.HK）跟漲。

　　《中國經營報》記者注意到，當前全市場給光纖板塊的定價，完全錨定了「AI算力需求徹底改寫行業強周期宿命」的核心敘事，比如長飛光纖在回答投資者提問時表示，AI 算力建設帶來的數據中心互聯、光模塊需求增長，是本輪行業需求增長的核心驅動力之一。

　　然而，在過去20多年裏，光纖行業的每一輪漲價都會引發全行業擴產，最終幾乎陷入產能過剩、價格戰虧損的循環。那麼，在本輪行業擴產潮中，AI需求能否打破這個周期宿命？

　　「這一輪周期和之前的節奏不太一樣。」行業分析機構Omdia光通信高級首席分析師呂名揚告訴記者，過去的20年裏很少在部署期間就規劃好光纖整個容量全部用完之後的場景，「而現在AI的需求節奏遠超預期，大家現在開始按照光纖作為基礎單位去規劃容量的」。

　　用量攀升價格上漲

　　根據國際電信聯盟（ITU-T）標準，光纖依據其色散特性、衰減性能和彎曲耐受性主要分為七類，其中G.651為多模光纖，其餘（如G.652/G.653/G.654等）為單模光纖，且G.652至G.657均有多個子類（如G.652.A/B/C/D、G.657.A1/A2等）。

　　而普通大衆對光纖的熟知莫過於在辦理家庭寬帶的時候，事實上以往光纖產品主要服務於電信運營商網絡建設，包括光纖到戶（FTTH）、4G/5G通信網絡以及骨幹傳輸網絡等場景。

　　需要指出的是，G.652D是所有G.652級別中指標最嚴格的、兼容性好，是FTTH和接入網的常見選擇；G.657則具有優異的耐彎曲特性，適用於數據中心機櫃內、樓道配線盒等空間設定或可能間隙彎折的場景。

　　根據東興證券的統計數據，2025年美國康寧公司在全球光纖市場中的份額為19.5%，我國的長飛光纖、中天科技、亨通光電、烽火通信位居全球第二、三、四、五的位置，市場份額分別為14.6%、11.4%、11.2%和10.2%。

　　可以說，中國光纖廠商佔據了近一半的全球市場份額。據中國海關總署的統計數據，僅今年2月，中國光纖出口額達7.9億元，相比去年同期大幅增長126.8%。3月，中國光纖光纜出口額為2.45億美元，按年增長263.84%，光纖光纜出口均價為76.11美元/千克，按年增長204.32%。2026年4月的最新出口數據雖未在官方渠道（如海關總署官網）直接公布，但《4月光纖光纜海關數據點評》披露：4月光纖出口量達4109噸，按月增長52%，創歷史新高，出口金額持續攀升。

　　來自央視財經的報道，位於江蘇的一家光纖生產企業在今年一季度，光纖產品產銷量按年增長35%以上，海外銷量增速超55%。

　　行業研究機構CRU的最新數據顯示，中國G.652D裸光纖現貨價格在2026年3月達到每晶圓縱向83.40元，較1月大漲165%，按年漲幅達418%。當然，光纖價格上漲已不再侷限於中國市場。根據CRU數據，歐洲G.652D裸芯片價格在2026年3月達到每顆芯片約7.94歐元（約合9.1美元），較1月上漲136%，按年上漲159%。

　　同樣漲價的還有G.657A1。CRU數據顯示，歐洲和美國G.657A1裸器件價格較2026年1月按月漲幅分別達到130%和69%。

　　記者注意到，此番光纖價格上漲，主要原因之一是全球AI算力中心建設進入高峯期。

　　亨通光電在回答投資者提問時表示，本輪光纖價格上漲核心源於數據中心光纖用量攀升、無人機等新增需求爆發，全球光纖光纜出現較大供需缺口，疊加上游光棒擴產周期長，供給端短期無法快速釋放，行業量價齊升的景氣態勢具備較強的可持續性。

　　「本輪光纖需求增長已徹底打破過往以三大運營商為主的需求格局，第一大新增需求來自海外，2026年預計公司境外收入佔比將提升至45%以上，核心是北美的AI算力和無人機需求；第二大需求來自國內互聯網大廠、大模型企業，單家頭部雲廠商的光纖需求已接近國內一家運營商全年的採購量，2026年國內AI相關需求大概率會超過三大運營商的需求總和。」中天科技在2026 年一季報業績交流會上如此表示。

　　對整個行業是一次性脈衝

　　「當前全球光纖光纜行業已從復甦轉向供給偏緊、量價齊升階段。」長飛光纖方面表示。據了解，該公司2026年第一季度實現營業收入36.95億元，按年增長27.7%；歸母淨利潤 4.95億元，按年增長226.4%；扣非淨利潤4.61億元，按年增長966.44%，業績增長核心受益於光纖行業供需格局改善、產品價格上行及銷量增長。

　　視線轉回英偉達和康寧的合作。據了解，康寧將在美國北卡羅來納州和得克薩斯州新建三座先進製造工廠，專門為英偉達研發生產光學技術產品。英偉達將斥資5億美元獲得康寧股權認購權，獲得兩份可立即行使的認股權證（可按每股0.0001美元購買至多300萬股、按每股180美元購買至多1500萬股）。

　　兩家公司表示，現代AI工作負載需要數千顆英偉達GPU，進而對高性能光纖、連接器和光子學組件提出了前所未有的需求。

　　在外界看來，兩者此次合作進一步明確了光連接在AI基礎設施中的戰略地位，核心技術路徑是共封裝光學（CPO）。英偉達CEO黃仁勳此前表示，CPO技術是AI算力基建建設的核心必備技術。

　　「移動光子所需的能量比移動電子所需的能量低5到20倍。」康寧CEO Wendell Weeks（溫德爾·威克斯）曾指出，將光轉換過程直接放在計算機芯片旁邊，數據僅需傳輸幾毫米，遠少於穿越電路板的距離，從而大幅降低能耗。

　　新華三異構服務器研發總監劉善高從較為實際的角度分析認為：「當前超節點會用電互聯替代一部分光纖，長期來看隨着速率的提升，現在的電互聯將被CPO/NPO替代，將帶來光纖用量的增加。」他表示。

　　根據CRU最新報告，2026年全球數據中心光纖需求預計達到9160萬芯公里，按年增長32%。預計到2030年，全球數據中心光纖需求預計達到1.28億芯公里，其中AI應用的光纖需求超過8000萬芯公里，成為增長驅動力。

　　雖然國內主流廠商都宣稱要靠適配AI的高端特種光纖，擺脫低端「內卷」、拉高長期毛利率，但他們在高端光纖的技術上與以康寧為代表的國際龍頭仍有差距。

　　呂名揚則認為相關技術從10年前到現在，已經進入了一個瓶頸期，在量產方面，其實國內廠商的能力則更強一些，「差距是在高利潤的產品線和海外頭部客戶的持續合作能力」。

　　「這一輪的漲價對整個行業是普遍的一次性脈衝，頭部廠商如果投入在正確的方向上且與大客戶建立起穩定的合作機制，會更有利於長期的利潤改善。」呂名揚表示，光纖和無源光器件處境類似，一直是整個生態鏈裏相對透明的部分，現在有了更多提升可見度的空間。

（文章來源：中國經營網）