ARK Invest首席執行官凱西．伍德（Cathie Wood）的旗艦交易所交易基金（ETF）一向積極押注有望帶來顛覆性創新的公司。但今年迄今，該基金似乎錯失了科技和人工智能（AI）板塊的這波大漲行情。
在科技股主導的牛市行情下，半導體公司和其它與大規模AI建設相關的公司股價飆升，其中包括卡特彼勒等工業企業。截至周三後市，費城半導體指數今年迄今累計上漲約70%，追蹤該指數的ETF SOXQ也實現同等漲幅。
在此之前，美國股市已連續三年斬獲強勁回報。如今，市場已從3月份因伊朗戰爭引發的拋售中迅速反彈，截至周三後市，標普500指數在2026年已累計上漲8.7%。與此同時，追蹤納斯達克100指數的景順（Invesco） QQQ Trust Series I ETF年內漲幅更是超過16%。
相比之下，FactSet數據顯示，截至周二，ARK Innovation ETF （ARKK）的股價在2026年僅上漲了1.7%，遠遜於主動管理基金iShares A.I． Innovation and Tech Active ETF （BAI）同期超過40%的漲幅。
FactSet數據顯示，無論是自2019年底算起，還是追溯至2014年萬聖節該基金成立之初，ARK Innovation ETF的表現一直大幅落後於納斯達克100指數。從2019年底到本周二，該ETF累計上漲56.3%，而追蹤納斯達克100指數的QQQ ETF同期漲幅接近233%。
自成立以來，ARK Innovation ETF累計上漲近284%，同樣不及QQQ ETF同期599%的漲幅。2020年新冠疫情期間，該基金曾是華爾街寵兒，FactSet數據顯示其當年大漲近149%。據道瓊斯市場數據，截至2020年底，特斯拉是該基金的最大持倉。
然而時過境遷，ARK Innovation ETF始終未能重現當年的輝煌戰績。
儘管AI狂熱正不斷推高美股大盤，但FactSet數據顯示，投資者今年持續從ARK Innovation ETF中抽離資金。截至周二，該基金年內呈現資金淨流出態勢，其資產管理規模已遠遠跌破2021年的巔峯水平。
FactSet數據顯示，截至周二，該ETF今年已遭遇約2.51億美元的淨流出。而在此前的4月28日，該基金更是創下了近29億美元的單日鉅額資金流出紀錄。
TMX VettaFi研究主管託德·羅森布魯斯在一次電話採訪中表示：該ETF「過去幾年的受歡迎程度有所下降，因為它未能交出昔日那般亮眼的成績單」。他表示，儘管在AI熱潮的推波助瀾下，顛覆性創新概念愈發受到投資者追捧，但這隻基金卻「錯失了一些真正的贏家」。
羅森布魯斯認為，晨星（Morningstar）僅給予該ETF一星評級，這足以說明其正面臨嚴峻的「業績挑戰」。
由伍德創立的ARK Investment Management未立即就該基金的表現置評。伍德本人正是ARK Innovation ETF的基金經理。
截至周二，該基金的第一大重倉股仍是特斯拉，該股當天收盤時年內累計下跌3.6%。Ark網站數據顯示，該ETF的前五大持倉股還包括AMD、Circle Internet Group、Crispr Therapeutics 和Tempus AI。FactSet最新數據顯示，周三後市，特斯拉股價大幅反彈，勉強推動這家科技巨頭的股價在2026年轉為上漲。
過去幾年，華爾街湧現出一批所謂的「主題ETF」，為投資者提供押注AI或太空等熱門賽道的敞口，它們一直在激烈爭奪市場資金。
羅森布魯斯說：「投資者正越來越多地轉向主題ETF以尋求增長機會。」他表示：「但我認為他們最近並沒有把目光投向ARKK。」ARKK是ARK Innovation ETF的股票代碼。
憑藉對顛覆性創新的獨到見解，伍德在資產管理界依然是一位備受矚目的風雲人物。
儘管ARK Innovation ETF曾在2025年斬獲超35%的漲幅，但該基金今年的表現卻被標普500指數的信息技術板塊徹底碾壓。
追蹤標普500指數科技板塊修正版的道富（State Street） Technology Select Sector SPDR ETF （XLK）在2026年表現搶眼，截至周二已上漲近22%。截至周二，該基金的前五大持倉分別是英偉達、蘋果、微軟、美光科技和博通。
DataTrek Research聯合創始人尼古拉斯·科拉斯在周二的一份電郵報告中指出：「廣義上的科技股目前已佔據全球股票市值的40%。」他進一步表示：「與長期趨勢形成戲劇性反轉的是，如今是硬件而非軟件正在‘吞噬’全球市值。」
iShares A.I． Innovation and Tech Active ETF在全球範圍內網羅AI與科技股，其今年的表現甚至蓋過了標普500指數科技板塊的風頭。截至周一，該基金的前五大重倉股分別是SK海力士、博通、英偉達、AMD和美光科技。
FactSet數據顯示，在其他AI和科技ETF中，截至周二，Roundhill Generative AI & Technology ETF （CHAT）今年已飆升42.9%，Global X Artificial Intelligence & Technology ETF （AIQ）上漲了20%，Dan Ives Wedbush AI Revolution ETF （IVES）上漲了13.8%。
不過，科技相關股票近期的狂飆突進也在某些層面引發了市場的擔憂情緒。
BTIG首席市場技術分析師喬納森·克林斯基在周二的報告中寫道：「多頭和空頭總能看到他們各自想看到的東西。」他指出：「我們的觀點依然是，過去幾周科技、半導體和AI領域出現了拋物線式的暴漲，未來必將迎來同等程度的反向回調。」
周三後市，美國股市整體走高。標普500指數上漲0.7%，納斯達克大漲1.3%，道瓊斯指數則微跌0.2%。FactSet的最新數據顯示，標普500指數正徘徊在創紀錄高位。
伍德的公司旗下還管理著其他主動型ETF，其中包括ARK Autonomous Technology & Robotics ETF。截至周三後市，該基金今年已攀升逾19%。Ark Space & Defense Innovation ETF在同期也錄得了超20%的亮眼漲幅。
這些回報率遠遠甩開了Ark Genomic Revolution ETF在2026年迄今僅2.6%的漲幅。此外，FactSet的最新數據顯示，截至周三後市，ARK Next Generation Internet ETF與Ark Blockchain & Fintech Innovation ETF年內均處於下跌狀態。
責任編輯：李桐