周二美股成交額第1名美光收跌3.61%，成交542.56億美元。DA Davidson總經理Luria首度給予美光「買入」評級，目標價1000美元，較周一收盤價仍有約26%上漲空間。

5月12日，DA Davidson總經理Gil Luria指出，許多投資人仍停留在記憶體屬於景氣循環產業的舊觀念，因此低估了AI時代下記憶體產業的新算式。他指出，隨着AI模型規模越來越大，為支持更長的上下文視窗、也就是一次能處理更多資料量，市場對記憶體的需求正快速增加。

相較近期因代理型AI與推論需求爆發而炙手可熱的CPU市場，Luria認為，記憶體產業未來甚至可能成為「更好的市場」。投資人將開始重新思考過去對美光的懲罰性估值框架，這將帶來相當大的上漲空間。

上月底，Luria首度給予美光「買入」評級，目標價1000美元，較周一收盤價仍有約26%上漲空間。

第2名英偉達收高0.61%，成交346.65億美元。英偉達將於5月20日盤後公布第一季度財報。花旗銀行發布前瞻報告，預計英偉達本季度營收將達約730億美元，超出市場普遍預期的約718億美元約14億美元。

花旗分析師Atif Malik指出，英偉達Blackwell和Rubin AI芯片的供需失衡狀況依然「高度有利」，這是支撐業績超預期的核心因素。市場需求持續旺盛，超大規模企業在AI基礎設施上的資本支出預計將在2026年幾乎翻倍，遠超華爾街此前的預期。

此外據Motley Fool估計，如果英偉達營收接近約6210億美元且其市盈率保持不變，到2027年股價可能達到約每股640美元，並引用了管理層對需求可見性的信心。

第3名特斯拉收跌2.60%，成交260.5億美元。特斯拉表示，將投資近2.5億美元，用於擴大其位於柏林郊外工廠的電池電芯產能。該公司聲明顯示，此項投資旨在為該工廠創造條件，使其年產能從之前的8吉瓦時提升至18吉瓦時。該工廠位於德國首都東南部的格林海德。

在此之前，特斯拉還宣佈在全球停產Model S和Model X這兩款車型。

第4名閃迪收跌6.17%，成交236.56億美元。周三美股存儲股普跌。

第5名英特爾收跌6.82%，成交204.89億美元。英特爾近幾個月已成為該板塊表現最強勁的個股之一，投資者對其轉型為大型合同芯片製造商的努力越來越有信心。自3月底以來，該股已上漲逾兩倍。據報道，蘋果可能成為其重要代工客戶。

據報道，蘋果與英特爾經過一年多討論後已達成初步協議，由英特爾為蘋果設備製造部分芯片。美銀分析師估計，這一機會最終可能代表350億至400億美元的市場。

美銀分析師Vivek Arya表示，英特爾若能抓住該業務的相當份額，年收入可能增加逾100億美元。但該機構也警告，這些利好可能需要數年才能兌現。英特爾需要在新工廠、測試設施和生產基礎設施方面進行大量投資，重大收入增長可能要到2028年或更晚才能實現。

美銀將英特爾目標價從56美元上調至96美元，但維持「跑輸大盤」評級，因目標價仍低於當前股價。

第6名AMD收跌2.29%，成交171.35億美元。周二AMD、英特爾及高通等芯片股大幅回調，主要受以下因素影響：

獲利了結：這些股票此前均創歷史新高，英特爾過去一月翻倍，高通五日漲41%，投資者在大漲後集中兌現收益。

估值警示：分析師認為利好已在股價中充分反映，英特爾目標價96美元仍低於當前股價，高通的共識目標價也遠低於現價。

PC需求疲軟：4月筆記本電腦出貨量按月驟降27%，對英特爾、AMD等PC芯片廠商構成直接利空。

利好兌現尚需時日：蘋果代工等潛在收入增長需數年才能實現實質性貢獻。

第11名高通收跌11.46%，創下自2020年3月以來最大單日跌幅，成交81.38億美元。高通近連續上漲，源於市場對其減少對智能手機市場的依賴、拓展汽車技術、物聯網設備和AI計算等新增長領域的樂觀預期。在周二下跌前，該股在過去五個交易日已上漲41%，為2019年以來最強五日表現。

4月底，高通公布的季度業績強於預期，投資者對其進軍數據中心處理器業務的進展反應積極。首席執行官Cristiano Amon在財報電話會上表示，公司預計將在12月季度開始向一家大型超大規模雲客戶出貨定製數據中心芯片。

儘管近期上漲，華爾街對高通的估值仍持謹慎態度。根據FactSet數據，該股平均分析師評級仍為「持有」，當前股價遠高於共識目標價。

第13名Lumentum Holdings收跌5.77%，成交74.87億美元。該公司日前表示，公司產品需求仍持續超過供應能力，多家華爾街機構隨後發布樂觀看法，認為AI基礎設施建設正推動行業進入新一輪高景氣周期。

Needham分析師Ryan Koontz與Jeffrey Hopson指出，公司正通過聚焦資本開支，加速磷化銦晶圓廠及光模塊產能擴張，並獲得客戶長期採購協議支持。分析師認為，規模達數十億美元的光路交換系統以及共封裝光學激光器訂單積壓，有望從目前接近零的貢獻水平，在2026年下半年開始顯著推動收入增長。

第18名康寧收跌4.41%，成交44.97億美元。近日，英偉達CEO黃仁勳在接受採訪時表示，英偉達與全球光纖巨頭康寧公司共同宣佈雙方達成一項多年期商業與技術合作夥伴關係。

第19名IREN收高2.56%，成交41.36億美元。日前有報道稱英偉達將向數據中心開發商IREN投資至多21億美元，這是兩家公司更廣泛合作的一部分，旨在加速人工智能（AI）基礎設施的建設。兩家公司在聲明中表示，IREN已同意授予英偉達五年內以每股70美元的行權價購買至多3000萬股股票的權利。