今日（5月15日）覆蓋算力租賃、AI應用等熱門概念的大數據ETF華寶（516700）場內漲幅早盤上探2.22%，後隨市盤整回調，午後跌近1.5%，現跌1.11%。
或由於AI應用商業化提速，疊加大數據產業相對光模塊、半導體等算力硬件，處於相對低位，資金可能出於補漲邏輯考慮，提前進場埋伏！大數據ETF華寶（516700）昨天單日吸金1104萬元，拉長時間來看，近5日累計吸金1322萬元。
成份股方面，易點天下領升超8%，科華數據漲逾3%，東土科技、潤澤科技漲逾2%，網宿科技、奧飛數據、中國軟件等個股飄紅。另一方面，中國長城跌超9%，廣聯達、中科星圖等個股跌逾3%，跌幅居前，拖累指數表現。
消息面上，AI應用商業化提速和大模型企業在孖展端的高歌猛進引發市場關注：
1、AI商業化提速
騰訊、阿里相繼公布最新財報，兩家互聯網大廠在加速邁向AI商業化的同時，均表態將繼續上修資本開支。此外，字節旗下大模型豆包近期也在試水付費模式。業內人士指出，豆包開啓分層訂閱付費，將有助於AI大廠建立更長遠的商業變現路線圖，預期整個市場最終將過渡至訂閱模式。
2、孖展端高歌猛進
大模型企業在孖展端的高歌猛進，AI獨角獸Anthropic擬按超9000億美元的估值，募資至少300億美元；DeepSeek推進首次外部孖展，估值攀升至500億美元；Kimi再獲20億美元孖展，估值半年翻四倍。
摩根士丹利指出，中國AI的主導敘事不再是能力追趕，而是價值捕獲；核心邏輯已從訓練轉向推理，從技術轉向應用，從潛力轉向真實盈利；應用層追趕行情將是下一個核心主線。
在國盛證券看來，中國Token消耗量在指數級爆發，無論是大模型還是應用公司都有望顯著受益。一季報密集披露期，核心關注幾家大廠的CAPEX投入邊際變化以及AI相關收入情況。當前位置在低位區間，產業邊際變化有望產生較好的股價反饋。
在浙商證券看來，AI 應用仍處產業初期，Tokens 消耗量呈指數級增長，應用領域百花齊放，AI 正在創造新的供應，同時也在賦能互聯網平台的核心主業（如廣告、編程、AIGC 等）。當前行情處於輪動狀態，以「補漲思維」考慮，建議關注AI 應用低位票。
【數據安全為王，科技自立自強】
深度綁定國產算力（IDC、服務器）、AI應用領域的大數據ETF華寶（516700）被動跟蹤中證大數據產業指數，覆蓋數據技術全流程，涉及大數據存儲、大數據生產、大數據分析、大數據運營平台、大數據應用等領域，更好反映我國大數據產業整體發展情況，權重股匯聚中科曙光、科大訊飛、紫光股份、浪潮信息、中國長城、中國軟件等龍頭股。
大數據ETF華寶（516700）標的指數囊括熱門概念，截至4月底，雲計算、IDC（算力租賃）、算力、AI應用概念成份股權重佔比分別為88.15%、44.99%、43.49%和28.23%。
注：大數據ETF華寶（516700）此前的場內簡稱為大數據產業ETF。
風險提示：大數據ETF華寶被動跟蹤中證大數據產業指數，該指數基日為2012.12.31，發布於2016.10.18，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。本文中提及的指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的該基金風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。
責任編輯：周守來