美銀證券在最新研報中重申了對人工智能芯片股的樂觀立場，指出AI相關支出將保持「更強、更持久」的態勢。英偉達、AMD、博通等仍為該行在半導體板塊的頂級選擇。

　　大幅上調AI市場預期

　　美銀分析師在報告中指出，超大規模雲服務商近期公布的一季度財報顯示其資本開支前景強勁，基於此，該行將2030年AI數據中心繫統的潛在市場總規模預測從此前的1.4萬億美元上調至1.7萬億美元。其中，AI加速市場規模預計達1.2萬億美元，數據中心CPU市場約1100億美元，AI網絡市場約3160億美元。

　　需求端驅動力明確

　　分析師認為，2026年將是AI銷售和投資回報加速之年，主要AI公司的潛在IPO有望進一步改善行業前景；2027年則可能因新架構計算與內存系統的推出而實現效率提升。儘管市場對資本開支的可持續性存有擔憂，但主要雲服務商的強勁自由現金流有助於緩解相關顧慮。

　　個股目標價全面上調

　　基於上述判斷，美銀對多隻AI芯片股的目標價進行了大幅上調。英偉達目標價上調至320美元，仍為行業首選；AMD目標價上調至500美元；美光目標價上調至950美元；Marvell目標價上調至200美元。

　　供應鏈瓶頸不改看多立場

　　儘管當前供應鏈瓶頸可能限制尖端組件的出貨，但美銀認為，規劃得當的關鍵AI計算、網絡和內存供應商應能繼續交付並實現超額表現。計算與內存組件的持續多樣化將對整體市場形成增量，而非替代現有需求。

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責任編輯：張俊 SF065