5月19日早盤，A股市場震盪走弱，階段性調整特徵凸顯，光纖、光模塊板塊回調，截至10:56，通信ETF華夏(515050)下跌3.19%，同類費率最低創業板人工智能ETF華夏(159381) 跌3.14%，天孚通信、亨通光電、聯特科技、長芯博創、太辰光等個股領跌。資金近日積極加倉光通信算力，截至5月18日，同指數規模最大通信ETF華夏(515050)近20個交易日吸金超11億元，最新規模超120億元。消息面上，據報道，光纖價格暴漲，交貨期限延長至20周以上。人工智能訓練和推理集群需要比傳統雲基礎設施更密集的互聯架構，這讓用於數據傳輸的光纖陷入供不應求之中。據Rebio Group估計，今年北美光纖需求預計將增長22%至25%，而供應增長則僅有12%至19%。另據Data Center Dynamics報告稱，大批量買家的交貨周期已延長至20周，而小批量買家的交貨周期甚至長達一年。東吳證券表示，目前光纖光纜基站建設和光纖到戶等傳統需求增量已經相對有限，但在全球AI投資加速下算力基礎設施需求的激增以及無人機等新興需求的驅動下，光纖光纜需求迎來了加速增長。一方面，近兩年生成式AI和大語言模型需求的爆炸式增長引發了全球範圍內的「算力軍備競賽」，對於算力基礎設施的需求進一步凸顯，而大規模數據中心之間的互聯互通催生了海量的光纖需求。另一方面，在低空經濟的持續發展下，光纖無人機應用得到了快速普及在近些年地緣政治複雜性進一步提升的背景下，對於光纖無人機的需求成為了光纖光纜長期需求增長的又一潛在增量。光通信算力ETF：通信ETF華夏(515050)完整覆蓋從緊缺的上游光芯片到受益於CPO/OCS新技術的光纖光纜、AI服務器、光互連全鏈條。該佈局直接承接AI算力資本開支加速與技術迭代的雙重驅動，是把握通信及電子算力板塊業績釋放的核心工具。前十大權重股分別為新易盛、中際旭創、立訊精密、工業富聯、兆易創新、天孚通信、東山精密、中興通訊、華工科技、亨通光電，合計佔比58.89%。場外聯接(A類：008086；C類：008087)高光模塊含量AI主題ETF：創業板人工智能ETF華夏(159381)：跟蹤指數的一半權重集中在光模塊CPO板塊，另一半權重複蓋國產算力、AI軟件應用領域，形成「硬件+應用」的均衡佈局，新易盛、中際旭創、天孚通信三大光模塊龍頭權重佔比超41%，位居AI類指數第一。前10大權重股為中際旭創(17.62%)、新易盛(15.18%)、天孚通信(8.33%)、協創數據、藍色光標、潤澤科技、長芯博創、北京君正、崑崙萬維、同花順。目前基金規模超20億元，場內綜合費率僅0.20%，為同類最低。場外聯接(A類：025505；C類：025506)。