由知名醫療投資機構RA Capital Management發起的特殊目的收購公司Research Alliance Corporation III於5月20日宣佈完成7500萬美元首次公開募股的定價，股票即日起在納斯達克資本市場開始交易。
IPO規模超預期，獲頭部機構認購
本次發行共750萬股A類普通股，每股定價10.00美元，募集資金總額達7500萬美元。值得注意的是，該公司最初於3月提交SEC申請時計劃募資5000萬美元，後在本月初將發行規模擴大50%至7500萬美元。與多數SPAC不同，本次發行僅包含普通股，未附帶認股權證或權利。
此次發行由Leerink Partners擔任獨家賬簿管理人。認購陣容頗受市場關注，包括ADAR1 Capital、Balyasny Asset Management、BVF Partners、Cormorant Asset Management、Janus Henderson Investors、Perceptive Advisors等在內的多家機構參與了本次孖展。
聚焦醫療健康行業併購
Research Alliance Corporation III於2026年2月19日在開曼群島註冊成立，是一家為新設合併、股份交換、資產收購等目的而組建的空白支票公司。公司由RA Capital Management合夥人Matthew Hammond博士擔任首席執行官，Henry Stusnick擔任首席商務官兼首席運營官。
儘管公司可在任何行業、地域尋求併購標的，但管理層明確表示將重點聚焦於醫療健康或醫療相關行業，特別是藥物研發與商業化、診斷及醫療科技與服務領域的公司。根據此前SEC filings，公司不排除在RA Capital持股的企業中尋找目標，並且可能尋求合併後原股東持股佔少數的交易。
過往SPAC操作經驗豐富
RA Capital在SPAC領域擁有成熟運作記錄。其首隻SPAC Research Alliance I於2021年與POINT Biopharma合併，後者於2023年被禮來收購；第二隻SPAC Research Alliance II雖於2021年完成IPO，但隨後進行了清算。
該公司還在此前文件中特別指出，當前生物技術IPO市場窗口基本關閉，但這反而可能增強其「尋找有吸引力標的」的能力。此外，該公司也表示看好中國生物科技領域出現的大量藥品許可交易機會，可能在該地區尋找合併目標。
本次發行預計於5月21日完成交割，承銷商擁有45天超額配售權。
責任編輯：張俊 SF065