金吾財訊 | 中國銀河證券表示，NVIDIA 披露 FY2027Q1 財報，本季度實現營業收入 816.15 億美元，按年增長 85%、按月增長 20%；Data Center 收入達 752 億美元，按年增長 92%、按月增長 21%，其中 Data Center Compute 收入 604 億美元，Data Center Networking 收入 148 億美元，Networking 按年增長 199%、按月增長 35%，顯示 AI 數據中心建設已從單一算力芯片需求，進一步擴散至網絡、互聯、存儲基礎設施等環節。公司預計 FY2027Q2 收入約 910 億美元，全球 AI 基礎設施需求仍保持強勁。該機構認為，公司財報利好兌現且超出市場預期，同時公司連續多個季度超預期業績。財報進一步驗證AI算力資本開支處於高景氣階段，並有望持續推高。AI方面，NVIDIA 宣佈Vera Rubin平台、BlueField-4 STX，並推進Dynamo 1.0等推理側軟件，強化Agentic AI與AI Factory對高帶寬、低時延互聯架構的需求；光通信方面，公司通過NVLink Fusion與Marvell展開合作，並宣佈與 Coherent、Corning、Lumentum 簽署多年期先進光學技術合作協議，進一步印證光器件、玻璃基板、硅光及高速互聯鏈條在下一代 AI 數據中心中的戰略地位。SpaceX披露IPO文件，上市估值目標最高或達1.75萬億至2萬億美元，募資約750億美元，有望成為美國市場首個萬億美元級IPO。公司預計最早於6月啓動路演，並計劃在納斯達克及Nasdaq Texas以「SPCX」為代碼上市。產業鏈上，直接供應鏈將受益於星鏈擴容和星艦發射密度提升的訂單放量，而同業公司如Rocket Lab、ASTS等，則面臨估值合理標的獲資金輪動溢價，高估值標的面臨業績兌現壓力；與xAI合併後的太空算力基礎設施敘事，將打開太空光伏、激光通信、在軌算力等萬億級增量市場。