巴克萊銀行周二發布研究報告，將西方石油公司的股票評級從「持平」上調至「增持」，並將目標股價從59美元大幅上調至72美元。該行同時上調了中期油價預測，認為全球石油市場將迎來一輪持續多年的強勁現金流周期。

　　巴克萊分析師Betty Jiang在報告中指出，全球供應持續收緊、美國頁岩油增長乏力，加上伊朗衝突引發的供應中斷及海灣地區產量受限，將對油價形成長期支撐。該行將2027年和2028年WTI原油價格預測分別上調至每桶80美元和75美元。

　　巴克萊認為，在其更新後的油價情景下，以石油為主的勘探與生產公司未來五年可累計產生相當於企業價值逾60%的自由現金流，而當前股票估值仍未充分反映這一盈利改善前景。

　　具體到西方石油，巴克萊分析師表示，該公司去槓桿化進程持續推進、資本效率不斷提升，加之擁有規模龐大的低成本資源儲備，有望為股東帶來更為豐厚的長期回報。數據顯示，西方石油的本金債務已從2025年第三季度末的約208億美元降至如今的133億美元，僅利息支出就比2025年水平減少了約5.5億美元。巴克萊預計，西方石油有望在2027年下半年前產生足夠的自由現金流，以實現其債務目標，並為伯克希爾·哈撒韋的優先股義務提前備足資金。

　　值得注意的是，巴克萊並非近期唯一看好西方石油的華爾街機構。此前，高盛在5月21日將該股評級從「賣出」上調至「中性」，摩根士丹利也小幅上調了目標價。三家機構的共同判斷是：債務下降、流動性改善，而油價正維持高位。

　　受此消息影響，西方石油股價近期有所走高。公司一季度財報同樣表現亮眼，調整後每股收益達1.06美元，遠超市場預期的0.59美元，自由現金流按年大增52%。

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責任編輯：張俊 SF065