專題：聚焦美股2026年第一季度財報
北京時間5月25日，中國領先的新消費數字科技服務商樂信（NASDAQ：LX）發布2026年一季度未經審計財務業績。面對宏觀環境及行業挑戰，公司多年佈局的獨特生態業務展現出較強經營韌性，分期零售、線下普惠、TO B數智科技等業務交易量佔比已接近50%，生態業務增速高於線上助貸業務，成為公司新增長曲線，新舊業務動能轉換初步完成。
一季度，公司營收33.0億元；利潤（Non-GAAP EBIT）3.01億元；管理在貸餘額965.41億元；交易額578.98億元，按月增長15.9%，按年增長12.2%；活躍用戶數516.7萬，按月增長14.1%，按年增長8.6%；新增活躍用戶144.4萬，按月增長63.3%，按年增長101.6%。
一季度，公司資產質量持續向好，新增資產和存量資產風險同步改善，全量資產入催率按月下降約7%，30天出催率保持逐月回升。
樂信CEO肖文傑表示：「一季度，儘管面臨宏觀環境與行業調整挑戰及春節假期影響，但我們佈局多年的獨特多元生態業務，讓我們在本季度取得了穩健業績。新舊業務動能轉換初步完成，我們正朝着長期穩健、多元的健康方向發展。
接下來幾個季度，我們將繼續深耕分期零售、線下普惠、TO B 數智科技等生態業務。我們相信，獨特生態業務優勢將會不斷增強公司經營韌性，充分應對未來不確定性。」
生態業務交易量佔比近50%，助力金融活水流向更廣闊領域
財報顯示，一季度，公司分期零售、線下普惠、TO B數智科技等多元生態業務穩健發展，高效連接金融服務與剛需場景，拉動內需、激活市場消費潛力，幫助解決小微企業資金周轉難題，活水灌溉基層實體經濟。
季度內，樂信旗下分期樂商城圍繞市場消費升溫、微度假帶動出行需求爆發、差異化消費需求增長等社會消費趨勢，完善喫、穿、用、行、遊、娛、寵等全品類供應鏈。平台從擴充商品品類、升級物流服務、優化購物體驗等多維度增強全場景消費供給能力，充分滿足用戶從基礎生活到品質消費的多層次需求。季度內，分期樂商城發揮與頭部品牌的合作優勢，推出「品牌特賣」頻道，目前已簽約20多個國內外時尚運動品牌。頻道上線以來，參與活動品牌整體銷量按月提升43%，充分滿足公衆品質消費需求。針對民生剛需、節慶送禮等消費場景，商城持續推出大促活動，帶動民生消費增長。同時，在3C數碼領域，通過貼息、免息等優惠方案，有效激發用戶消費潛力。一季度，在數百個一線品牌參與的大促、貼息、免息活動帶動下，平台交易量按年增長104.1%。二季度，市場迎來618年中消費熱潮，分期樂商城日前正式開啓「618嗨購季」活動，圍繞「簡單優惠、真補貼、低門檻」升級玩法，通過購物金返還、新客補貼、抽獎等方式，助力釋放消費活力。
（分期樂工作人員在物流倉質檢發貨）在低線城市及縣域市場，海量小微商戶、個體經營者有着剛性資金需求，卻因傳統金融服務門檻偏高，無法享受便捷的服務。2026年政府工作報告提出，要加大對縣域經濟、小微主體及涉農產業金融支持力度，推動金孖展源服務下沉。一季度，分期樂普惠為滿足縣域小微、個體工商戶經營需求，加大線下投入，本地化團隊深入到當地產業帶、專業市場、街邊煙火小店及鄉鎮養殖種植戶身邊，惠及傳統金融難以觸達的下沉區域與小微經營主體。針對農林牧漁等產業客群特點，分期樂普惠構建差異化風控模型與審批策略，通過更精細的產業理解和本地化經驗，在風險可控前提下提高服務覆蓋與匹配效率。季度內，幫助近14萬用戶獲得49.3億元普惠資金，助力金融活水持續、精準流向縣域「最後一公里」。
（分期樂普惠工作人員線下走訪中藥材種植用戶）一季度，樂信TO B數智科技業務，成為連接「流量側」與「資金側」的關鍵樞紐。依託多年積累信貸運營經驗，公司通過「雲犀科技PRO」解決方案，將數智科技核心能力經系統化輸出，在流量平台與金融機構之間搭建協同橋樑，助力流量分發與金融服務資源高效對接。
海外業務方面，季度內，公司在墨西哥、印尼兩大核心市場穩健發展，規模、盈利與資產質量同步優化。
加大AI技術投入，數字科技能力加速向外輸出
一季度，樂信加快技術研發投入節奏，重點加大AI領域佈局，以AI為核心的新質生產力引擎，在多個業務場景形成規模化應用，推動運營與服務體系協同提效。與此同時，公司多年沉澱的數智科技能力加速對外釋放價值，依託 AI 新質生產力，賦能金融服務全鏈路數智化升級。
季度內，公司在風控智能化工具方面，迭代升級算法與模型能力，新推出的徵信報告解讀智能體及交互式增信功能，強化了用戶識別準確度，更好支持個性化定價、定額服務。在客服體系中，客服機器人引入大模型多輪意圖理解能力，複雜對話場景下表現更加穩定，用戶意圖識別準確率提高5%以上，用戶整體溝通體驗有所提升。在研發側，AI Coding工具加速普及，業務及測試代碼的生產速度明顯加快。同時，公司推進AI基礎設施體系建設，通過搭建Skill Hub推動AI能力的模塊化沉澱與共享複用，為規模化應用提供底層支撐。依託風控、獲客、運營等技術能力，公司通過系統化、模塊化輸出，協助合作伙伴改善數字化運營能力與用戶觸達效率，釋放數字科技服務的社會價值。
AI技術正從單點提效工具，逐步演進為驅動公司運營與研發體系升級的核心，成為公司推進新舊動能轉換、打造長期經營韌性、構建新質生產力的關鍵要素。不僅為自身生態業務發展提供技術動能，更為對外數智科技服務注入核心競爭力。
（AI智能體廣泛運用於公司各業務場景）用戶服務效率明顯改善 懸賞最高百萬打擊金融黑灰產
樂信始終秉持「以用戶為中心」的服務理念，以消費者權益保護為核心，構築有溫度、可信賴的競爭優勢。一季度，公司通過優化智能路由分配與排隊策略，並引入高峯期預警機制，用戶服務效率得到明顯提升，多項核心服務指標保持向好。在用戶關懷層面，公司通過模型能力強化用戶行為分析，細化用戶分層管理，針對不同群體實施更有差異化的關懷舉措，整體提高了用戶體驗與滿意度。
當前，金融黑灰產已成為嚴重危害消費者權益、擾亂行業秩序的頑疾。不法中介以「減免債務」、「修復徵信」等為幌子，誘騙消費者繳納高額費用，致使大量消費者遭受財產損失和信用受損。與此同時，黑灰產從業者在互聯網渠道大肆散播不實信息、惡意詆譭正規金融服務，誘導負債群體落入陷阱，嚴重污染網絡輿論環境以及金融生態。針對這一亂象，公安部、國家金融監管總局、中央網信辦等部門多次聯合重拳出擊，專項整治金融黑灰產已成為國家層面的高度共識。
過去兩年多時間，分期樂通過警企聯動深度打擊金融領域「黑灰產」，協同上海、浙江、江蘇、江西、湖北等多地警方累計偵破各類金融黑灰產案件近百起，打掉專業化犯罪團伙26個。近日，分期樂安全中心發布公告，面向社會公開徵集針對分期樂平台的金融黑灰產違法違規線索。公衆如有涉及分期樂平台的金融黑灰產線索，可撥打分期樂客服熱線95730、貸後舉報專線4001011288或者發送郵件至hhc_jubao@lexin.com進行舉報。公司將根據線索有效性、證據完整性及對案件打擊的貢獻度，為線索提供者發放最高100萬元/案的獎勵。
責任編輯：郭明煜