FX168財經報社(北美)訊 當全球投資者沉浸於AI概念股帶來的財富盛宴時，兩位華爾街最著名的投資人——「股神」巴菲特（Warren Buffett）和「大空頭」Michael Burry——卻正在等待市場風暴來臨。#AI熱潮：從芯片到資本的競賽#

巴菲特近日接受CNBC採訪時表示：「我們從未見過像現在這樣濃厚的賭博氛圍。」而曾準確預測2008年美國房地產危機的Burry，則在Substack文章中直言：「AI無處不在，全天沒有人討論別的東西。」

更重要的是，兩人不僅口頭警告，更在用真金白銀表達自己的立場。

目前，巴菲特執掌的伯克希爾·哈撒韋現金儲備已升至3970億美元，遲遲沒有大規模入場投資。而Burry則在2025年通過買入看跌期權，大舉押注AI泡沫破裂，其中包括針對英偉達約1.876億美元的空頭倉位，以及針對Palantir約9.12億美元的看跌押注。

AI狂熱讓他們想起互聯網泡沫

在Burry看來，當前市場與1999年至2000年的互聯網泡沫時期越來越相似。

他表示，如今股票上漲並非因為就業、消費或經濟基本面改善，而只是因為「它們一直在上漲」。這種情緒化追漲，正是泡沫市場最典型的特徵。

目前，AI熱潮最大的受益者之一Palantir，其過去12個月市盈率已超過150倍；而英偉達市值更是一度突破5萬億美元。鉅額估值正在持續吸引資金涌入AI概念股。

但在巴菲特和Burry看來，市場情緒已經明顯過熱。

巴菲特長期以來以「持有大量現金」著稱。他曾表示，在過去60年的投資生涯中，真正值得大舉出手的機會其實只有5次。當市場沒有明顯價值時，他寧願什麼都不做。

「別人貪婪時恐懼」背後的真正邏輯

巴菲特最著名的一句話之一是：「別人貪婪時我恐懼，別人恐懼時我貪婪。」

而歷史證明，他真正擅長的，往往是在泡沫破裂後的危機時刻大舉買入。

2008年金融危機最嚴重時期，伯克希爾向高盛投資50億美元優先股，年股息高達10%，同時還獲得以每股115美元購買50億美元普通股的認股權證。2011年高盛贖回優先股時，伯克希爾獲利約37億美元。

這也是為何部分分析人士認為，巴菲特當前瘋狂囤積現金，並非悲觀，而是在等待下一次真正的「黃金抄底機會」。

AI並非沒有價值，但真正考驗在於「誰能活下來」

不過，巴菲特和Burry的警告並不意味着AI行業本身沒有長期價值。

事實上，許多在互聯網泡沫破裂期間暴跌的科技公司，後來反而成長為全球最有價值的企業。亞馬遜如今市值已接近3萬億美元，而1999年上市的英偉達，也成長為全球最具價值的上市公司之一。

因此，問題或許並不在於AI是否會改變世界，而在於：

哪些公司真正擁有長期競爭力？

當前估值是否已經提前透支未來增長？

投資者是否在錯誤時間買入正確公司？

文章指出，真正的長期投資者，需要具備足夠耐心與紀律，而不是盲目追逐市場情緒。

華爾街開始擔憂「AI泡沫化」

隨着AI相關股票不斷創出新高，越來越多華爾街人士開始擔憂市場集中度和估值泡沫問題。

部分機構認為，如果未來AI資本開支增速放緩、盈利兌現不及預期，當前被資金高度追捧的AI概念股，可能成為未來市場調整中跌幅最大的板塊。

而巴菲特始終堅持的「能力圈」原則，也再次受到市場關注。他更傾向於投資自己真正理解、且具備長期穩定現金流的企業，而不會因為市場熱點而輕易改變策略。