【解剖大盤】
本以為美伊快要達成協議了，沒想到風雲突變，雙方又在動手。據伊朗報道，當地時間28日凌晨4時50分，美軍在阿巴斯港機場附近發動襲擊後，伊方隨即打擊了一處美軍空軍基地。氣氛再度緊張，港股今天跳空跌1.27%。但A股不怎麼理會，探底後回升。
據新華社報道，美國總統特朗普27日在白宮舉行的內閣會議上說，美國同伊朗尚未達成協議，美方對此"不滿意"，並全盤否認了由伊朗與阿曼共管霍爾木茲海峽的潛在機制。另據報道，五角大樓已耗費數月部署了對古巴發動軍事打擊所需的部隊和武器裝備，可隨時採取軍事行動。這叫一波未平一波又起。特朗普之所以又支棱起來了，原因是其支持率又起來了，最新特朗普支持的候選人肯·帕克斯頓在得克薩斯州共和黨參議員決選中獲勝。
港股市場簡直是多災多難，隨便一個利空就能打趴下。今天京滬兩市市場監管局簽訂《網絡餐飲第三方平台食品安全治理合作框架協議》，首次聯合對三大外賣平台企業開展行政指導。
現在能穩住賺錢的品種依然在少數的科技類，芯片又來刺激，台積電計劃於下半年再度上調3納米制程報價，漲幅最高達15%，明年亦可能進一步上漲5%至10%。今日，聯電首席財務官劉啓東表示，今年下半年展開選擇性漲價，2027年將更全面與客戶就價格調整進行商議。這意味着先進製程整體變得緊缺，國內字節也在加大AI方面的投入，華虹半導體(01347)再升逾11%、智通5月金股中芯國際(00981)升逾3%。
今天網傳字節將會下場或者收購一家手機廠家股權，做手機。以後手機AI就是所有手機APP的大腦，全部流量和數據的入口。大概率落地的就是豆包手機，前期有說是由中興通訊做代工。加上公司6.7億元回購，今天中興通訊(00763)大升逾13%。未來AI手機將是趨勢，很多廠家佈局是大概率事件，刺激AI手機產業鏈，如鴻騰精密(06088)漲近7%、比亞迪電子(00285)及昨日提到的藍思科技(06613)均升逾2%。
5月27日，聯想(00992)百應中小企業合作伙伴大會召開，百應AI 3.0正式發布，其核心引擎百應Claw同步亮相。會上，聯想百應全新發布Token Plan企業級算力訂閱服務，推出體驗版、基礎版、進階版、專業版四檔訂閱套餐，月度低至35元即可擁有3000萬企業級Token算力，年付版本更享優惠，大幅拉低中小企業AI使用門檻。今天升逾3%，而母公司聯想控股(03396)因為折價有點多，今天漲幅更大，漲近10%。
漲價再起，5月27日，建滔積層板(01888)再度向客戶下發漲價通知：板料漲價10%，PP漲價20%。漲價原因：「由於近期銅價高企，玻璃布價格持續上漲且供應日趨緊張。」公司自即日起接單執行新價。據悉，這次漲價是建滔積層板年內第四次漲價，今天漲3%；建滔集團(00148)升逾6%。
大模型現在炙手可熱，成立三年的DeepSeek首次對外開放孖展。國家隊下場領投。一個月前，DeepSeek的估值還是200億美元，據媒體5月22日報道，DeepSeek最新一輪孖展規模已升至700億元，約合100億美元，孖展前估值已達450億美元。AI產業正在進入「國家隊引領、市場資本跟進」的階段。頭部大模型智譜(02513)再受追捧，還有一個催化，被納入恒生科技指數，變動將於6月8日生效，初始權重約為0.53%，大升逾13%。
全球化工巨頭科慕(Chemours)近期宣佈，將投資20億美元擴建其在韓國的電子氟化物工廠，同時，大金工業也在積極佈局下一代超低溫製冷劑。這些巨頭的動作，無疑是對整個氟化工板塊的最強背書。特別是隨着特斯拉下一代電池技術和SpaceX星艦發射對耐高溫、耐腐蝕材料的特殊需求，特種氟橡膠和氟樹脂的市場空間將被徹底打開。東岳集團大漲近18%。
部分車企表現活躍，出新車有預期的就會漲，5月27日晚，蔚來(09866)ES9正式上市，新車共計推出3款車型，整車購買價格49.8萬元—62.8萬元，電池租用方式購買方案39萬元—52萬元。ES9匯聚蔚來十二項全棧自研技術，搭載43項行業首創技術、7項空間指標同級第一，以全域900V高壓架構、天行全主動懸架、神璣NX9031智駕芯片等核心配置，樹立純電行政旗艦新標杆。後面看銷量如何，今天升逾6%。
小鵬集團(09868)公司全新全尺寸科技旗艦SUV——小鵬GX正式上市，限時起售價26.98萬元，車型上市12小時大定訂單突破24863台，市場終端認可度亮眼，何小鵬稱L4自動駕駛兩年內實現。今年2月，小鵬位於廣州天河的人形機器人量產基地正式動工，佔地面積約11萬平方米，計劃2026年底實現人形機器人量產，2027年一季度進駐線下門店承擔導購工作。概念挺多，升逾5%。
發展勢頭迅猛的孖展類個股表現不錯，劍橋科技(06166)日前宣佈，擬配售1560萬股，每股配售價126.66港元，配售事項所得款項淨額約19.67億港元。公司高速光模塊訂單需求旺盛，公司正積極推進國內外生產基地的擴產工作，保障800G、1.6T產品的交付。同時，公司1.6T高速光模塊產品已完成小批量供貨。這種有前景的配售市場都會積極參與，今天大升逾11%；
還有一個寧德時代(03750)，公司在4月28日配股孖展391億。最新5月27日，公司2026年度第三期綠色科技創新債券發行文件，擬發行50億元債券，期限「3+2」年，募集資金將用於鋰離子電池生產項目運營及供應鏈支付。這是其400億元綠色債註冊額度下的第三期發行。作為行業巨頭，大資金都願意投，今天升逾2%。
5月27日晚間消息，港交所信息顯示，泡泡瑪特(09992)於2026年5月25日迎來主要股東權益變動，段永平與H&H International Investment，LLC同步增持公司股份，兩位股東各增持982.32萬股，增持後持股數量均為7637.16萬股，一致行動人持股比例達5.69%，成為公司第二大股東，觸發強制披露要求。段永平持股市值超120億港元。
5月以來段永平高調看好泡泡瑪特，甚至把創始人王寧和喬布斯相提並論，認為是同一個級別的。這次公布的數據顯示其知行合一，今天漲近5%。泡泡瑪特的近期走勢，並非產品力的問題，在非必需品提供情緒價值賽道已經做得非常不錯，背後的原因說到底是大環境的問題，整體消費股幾乎難見走得強的。看看茅台、中國中免的走勢就清楚了。放長來看，如果消費復甦，公司走好的概率就偏大。但眼下要走出低迷需要新的敘事。
【板塊聚焦】
5月25日至27日晚間，南方電網電力負荷連續三天創出新高，最高達2.725億千瓦。27日晚，廣東電網電力負荷年內首創新高，超過1.66億千瓦，並於28日中午攀升至1.7億千瓦；廣西電網電力年內第五次創新高。除了空調負荷集中釋放，晚高峯持續走高的用電形態還與新業態的擴大有關。數據中心、互聯網服務等現代服務業用電增速迅猛，且全天候運行，疊加居民夜間集中充電新業態擴容，持續抬高了晚間負荷水平。
電力確實是剛需，走勢都挺硬，主要品種：華能國際(00902)、中國電力(02380)、龍源電力(00916)、華電國際(01071)。
【個股掘金】
中集集團(02039)：持續回購股份提振信心 AIDC業務貢獻業績增量
中集集團發布公告，2026年5月27日，斥資41.29萬港元回購4.44萬股。5月26日，以每股8.730港元至9.370港元的價格回購80.72萬股，回購金額達735.21萬港元。公司2026年營收1700—1730億元，歸母淨利潤35億元(按年+1500%+)。
點評：持續回購本身就是信心的體現。公司已從集裝箱製造商蛻變為全球領先的能源+物流裝備巨頭，多賽道爆發。海工業績爆發，新獲4艘VLCC(31.9萬噸)，總金額5億美元，2028年交付。中集來福士2025年底50.9億美元(油氣7:非油氣3)，2026Q1新增7.5億美元(含VLCC、滾裝船、鋪石船)。排產：龍口基地至2030年，其餘基地至2028年。重點訂單：Golar LNG：16億美元FLNG改裝(2027Q4交付)。Bruton Ltd：4艘VLCC(5億美元)。
能源裝備訂單高增，中集安瑞科2026Q1 314.33億元(按年+11%)。清潔能源分部：LNG罐箱、水上清潔能源、氫能裝備連續兩年百億+訂單。AIDC(AI數據中心)爆發，依託集裝箱技術，模塊化數據中心全球交付17000+模塊、1000+MW。服務AI頭部客戶(300MW+)，中東/東南亞擴張，訂單充沛。
集裝箱行業回暖+老箱更新，2026年需求約450萬TEU，公司市佔率50%。公司海工業務有望充分受益，同時全球算力基建需求不斷釋放，公司模塊化數據中心佈局加速，公司在手訂單極度飽滿，海工排至2030年、能源裝備排至2028年，未來3-5年業績高度確定，2026年將是業績拐點年，海工+能源+AIDC三駕馬車驅動，進入新一輪高成長周期。