金吾財訊 | 招銀國際研報指，快手(01024)公布1Q26業績：總營收按年增長3%至337億元，基本符合彭博一致預期。受AI相關投入增加影響，經調整淨利潤按年下滑26%至33.7億元，但得益於其他收益高於預期，利潤較一致預期高11%。可靈AI商業化勢頭強勁，1Q26收入按年增幅超300%，達6.5億元。展望2Q26E，該機構預計總營收按年增長1%，主要由可靈AI業務及在線營銷服務拉動。

考慮到AI投入持續增加，該機構下調FY26-FY28年盈利預測1%-3%，同時將基於分類加總估值法的目標價下調至70.5港元（前值：80.0港元）。但該機構仍持續看好快手AI業務發展，其有望帶動公司營收穩步增長與估值修復，維持「買入」評級。