金吾財訊 | 全球徵信巨頭益博睿(EFX)發布一季度美國消費者信貸趨勢報告。數據顯示，截至今年3月，美國消費者債務總規模觸及18.19萬億美元，創下歷史新高，按年增長2.8%，美國居民信貸結構呈現明顯分化特徵。此次債務增長主要由次級借貸人群驅動。數據顯示，2026年1月美國新增銀行卡賬戶按年增長8.1%，其中次級貸款銀行卡新開戶量大幅攀升18.6%，該群體信貸額度更是按年提升37.6%。循環信貸中的銀行卡餘額按年增長近4%，跑贏同期3.3%的通脹水平。業內分析指出，次級信貸持續擴容，折射出美國經濟K型分化加劇，低收入群體愈發依賴信貸維持日常開支。學生貸款成為信貸體系中的主要風險點。儘管一季度學生貸款新開戶數量按年下降超10%，但放貸總額仍增長4.7%，反映教育成本走高。截至3月，美國學生貸款逾期90天以上比例升至17.01%，實現連續四個月上行，不過該數值仍較2025年5月的歷史峯值低9個百分點以上。隨着相關還款監管政策逐步收緊，市場擔憂居民還款優先級發生改變，進而波及其他信貸品類。除學生貸款外，其餘主流信貸逾期情況整體改善。對比2025年3月，今年3月無擔保個人貸款60天以上逾期率從3.49%降至3.18%，銀行卡逾期率由3.09%回落至2.97%，汽車貸款逾期率微降至1.49%。值得注意的是，逾期率好轉的同時，信貸覈銷規模同步走高，銀行卡覈銷率上升0.9個點子，汽車貸款及租賃業務覈銷率上漲27.5個點子。益博睿解讀稱，覈銷率走高屬於滯後指標，主要是前期逾期賬戶最終確認無法收回，也是金融機構主動梳理資產、優化2026財年資產負債表的舉措。整體來看，多數品類逾期改善體現出居民財務韌性尚存，而覈銷規模上升則是金融體系迴歸常態風險水平的必要調整。細分數據顯示，一季度美國住房抵押貸款、房屋淨值信貸額度、汽車貸款餘額均穩步上行，僅學生貸款、銀行卡餘額按月小幅回落。