智通財經APP獲悉，前日本央行委員櫻井誠周五表示，日本央行大概率將在6月會議上提高基準利率，此次會議將決定當局能否避免在對抗通脹方面落後於形勢。

箭在弦上！日本6月加息預期升溫

櫻井誠曾在2016年至2021年擔任日本央行審議委員。他周五在接受採訪時表示：「他們這次很可能會加息。如果他們不這麼做，政策就會落後於形勢。這次會議至關重要。」

櫻井誠補充說，6月15日至16日的議息會議正值日本央行的關鍵節點。他認為，若此次錯失加息時機，日本央行最終不得不無限期推遲下一次加息。伊朗局勢持續帶來高度不確定性，進一步加大了政策調整的難度。

櫻井誠發表上述言論之際，日元匯率正接近上月日本當局入市干預的水平，日元貶值加劇了進口成本上漲帶來的通脹壓力。目前，交易員們認為日本央行6月16日加息的可能性約為78%。

周五早些時候公布的數據顯示，5月份東京不含鮮鮮食品的消費者價格指數(CPI)按年上漲1.3%，漲幅低於經濟學家預期，且為四年來最小漲幅。政府補貼是此次通脹放緩的主要因素。

櫻井誠指出，東京的數據受到技術因素的影響，這些數據不會改變日本央行的政策方向，因為核心通脹可能會在今年晚些時候加速。

櫻井誠表示：「今年秋季或之後，通脹率可能會超過3%。到那時，他們會急於一年內加息三次嗎?可能不會。」他補充說，每年大約兩次的政策調整頻率是比較合適的。

日本央行穩步加息

日元持續走弱 加息壓力陡增

日本首相高市早苗被視為日本央行加息的潛在阻力，因為她一向倡導貨幣寬鬆政策。上周，她向日本央行行長植田和男暗示，在制定「正確」的貨幣政策時，應考慮政府旨在緩解通脹影響的措施，這實際上是在委婉地建議維持利率不變。

不過，櫻井誠表示，鑑於美國財政部長斯科特·貝森特本月初訪問東京時表態支持日本央行加息，高市早苗此次大概率不會干預日本央行調整政策。日本央行官員曾表示，即使加息，金融環境仍將保持寬鬆。

櫻井誠表示：「考慮到日美外交關係，高市政府恐怕不得不接受加息。」

日元被普遍視為日本央行利率決定的另一個關鍵因素。周五下午，日元兌美元匯率報159.34，接近4月份日本政府幹預以支撐日元的水平。櫻井誠表示，如果6月份不加息，日元將進一步走弱，而這種情況會激怒美國。

日本財務省將於周五晚些時候公布數據，披露4月28日至5月27日期間政府入市維穩日元的資金規模。相關數據不會列明干預次數與具體日期，但知情人士證實，4月30日當局已開展一輪匯市干預，市場也猜測後續數日仍有多次操作。

據報道，貝森特長期批評日本政府通過外匯市場干預(如買入日元)來支撐日元，主張應由日本央行通過加息等貨幣政策手段應對日元貶值，而非直接入市操作。

購債計劃評估也備受關注

6月會議的另一大焦點是日本央行對其債券購買計劃的重新評估，此前日本債券收益率大幅上升。關鍵問題在於，在2027年4月開始的財年中，日本央行是否會繼續以每季度2000億日元的速度削減每月債券購買規模。按照目前的削減速度，到明年3月，每月購買規模將降至2.1萬億日元(約合132億美元)。

櫻井誠表示，考慮到近期債券市場的波動以及日本央行在縮減資產負債表方面已取得的進展，明年或許可以停止縮減購債規模，並維持2.1萬億日元的購債速度。日本央行的資產負債表規模已較峯值縮減約13%，目前約為663萬億日元。

日本央行資產負債表規模已逐漸縮減

櫻井誠表示：「兩種選擇我都可以接受，但我認為現階段無需繼續縮減購債規模。不過，加息絕對是當前的首要任務。」