6月2日，英偉達CEO黃仁勳在Computex大會上表示，邁威爾科技（Marvell）是下一家萬億美元市值企業，並確認英偉達20億美元戰略投資落地、雙方深度綁定AI數據中心高速互連與光互聯基建賽道。

　　作為AI產業核心公司的掌門人，黃仁勳的此番表態直接刺激邁威爾科技開盤暴升逾20%，隨後全日震盪上行，收盤漲幅高達32.52%，創歷史最大單日漲幅紀錄，市值升至2544億美元，單日暴增624億美元。

　　邁威爾科技主營光通信相關技術方案，是AI算力連接樞紐龍頭公司。受益於AI從單卡算力競賽走向全集群分佈式互聯的技術迭代，邁威爾科技憑藉光互連DSP、硅光芯片、定製ASIC等產品優勢構建全棧壁壘，財務數據實現高增長。

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業績高增長

　　通用芯片商轉型AI光互聯基礎設施龍頭

　　日前，邁威爾科技發布2027財年（美國上市公司規則，非自然年）第一季度淨營收24.2億美元，市場預期為24.1億美元；調整後每股收益為80美分，符合市場預期。邁威爾科技預計第二季度調整後每股收益為88至98美分，市場預期為90美分。

　　從收入結構看，當季數據中心業務營收18.3億美元，佔總營收比例已經達到75.8%，十年前該項業務佔比不足10%。這表明AI產品已成為邁威爾技術的絕對增長引擎。

　　在英偉達、亞馬遜等芯片、雲服務巨頭訂單增長推動下，邁威爾科技大幅上調未來營收預期，將2027財年全年收入指引由此前的110億美元上調至115億美元，2028財年全年收入指引由150億美元上調至165億美元，按年增速分別為42%、43%。

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綁定AI集群訂單

　　光芯片上游龍頭分享行業紅利

　　從行業技術路線看，全球光互聯需求集中在數據中心Scale-out橫向擴容場景，800G/1.6T光模塊批量落地，邁威爾科技是全球光模塊DSP芯片絕對龍頭，處於高景氣行業上游。

　　目前，全球頭部光模塊廠商，如中際旭創、新易盛、聯特科技等公司的1.6T產品普遍搭載邁威爾科技DSP方案，進而深度綁定全球雲廠商與英偉達AI集群訂單，形成穩定的產業鏈關係。

　　在Scale-out需求維持高增長的背景下，上游廠商普遍採取長協鎖單的方式以銷定產，具有較高的話語權，未來業績增長具備高度確定性。

　　當前AI大廠普遍自研ASIC、大模型專用芯片，邁威爾科技依託成熟流片與IP儲備，開始承接英偉達等廠商的定製化超算芯片訂單，打開長期成長天花板。邁威爾科技預計2028財年定製芯片業務收入按年增速實現翻倍，2029財年定製芯片營收將突破100億美元。

　　A股邁威爾供應鏈公司速覽：

　　A股多家光通信上市公司與邁威爾科技等國際巨頭深度綁定，在細分環節具備卡位優勢。

　　高速光模塊

　　中際旭創：全球光模塊龍頭，邁威爾科技的頭部客戶。中際旭創自研硅光+CPO雙路線，深度綁定英偉達+邁威爾科技雙生態。

　　此外，新易盛、聯特科技、華工科技的硅光產品也採用了邁威爾科技的方案。

　　高端光芯片

　　源傑科技是國內唯一量產100G EML芯片企業，200G EML通過英偉達認證，產品適配邁威爾1.6T DSP架構，確立了800G/1.6T光芯片國產主力供應商的行業地位。

　　此外，仕佳光子還為邁威爾技術的硅光子方案配套核心無源芯片。光庫科技是國內獨家量產薄膜鈮酸鋰調製器的公司，其產品配套邁威爾科技CPO/NPO方案。

　　光器件、CPO光引擎

　　天孚通信是CPO光引擎龍頭，CPO無源器件市佔率領先，通過邁威爾科技+英偉達雙認證，為中際旭創、新易盛等光模塊公司配套光引擎產品。

　　封測

　　長電科技是邁威爾科技全球定點高端封測廠商，主要承接FC-BGA、DSP、硅光芯片等產品的封測業務。

　　此外，華懋科技、深南電路等公司都承接了邁威爾技術公司的部分封測訂單。

（文章來源：老狼財經）