來源：北京商報
消費金融公司孖展補血進行時。6月1日，北京商報記者注意到，廈門金美信消費金融官網宣佈成功募集2026年首單銀團貸款。相比於金融債、ABS等孖展渠道，銀團貸款孖展效率高、結構設計靈活、普適性更強。值得注意的是，今年來銀團貸款密集落地，創新模式層出不窮。消費金融行業孖展正在從單純追求資金規模，逐步轉向更加註重孖展質量、資金用途和創新能力。
創新銀團貸款頻現
據介紹，該筆銀團貸款系廈門金美信消費金融開業以來落地的第三單銀團貸款業務。本次銀團貸款採取雙段式結構，由廈門銀行擔任委任牽頭安排行，富邦華一銀行為代理行，永豐銀行、青島銀行、上海商業儲蓄銀行、韓亞銀行共同參貸，合計募集資金達6.2億元。
廈門金美信消費金融在公告中表示，目前，公司已構建起以同業借款為主體，同業拆借、銀團貸款、資產證券化為補充的多元化孖展體系，並日趨完善。此次銀團貸款的順利落地，體現了資本市場對公司經營發展與穩健發展的充分認可，對公司進一步拓寬中長期資金來源、優化整體負債結構具有重要意義。
銀團貸款是由兩家或兩家以上銀行基於相同貸款條件，依據同一貸款協議向借款人提供孖展的貸款方式，主要服務於有大額孖展需求的企業或項目。「銀團貸款以其審批效率高、准入門檻低、資金使用靈活等核心優勢，在消費金融公司孖展工具箱中扮演着不可替代的補位角色。」素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，銀團貸款屬於商業借貸，評級方面並非強制，對機構成立年限也沒有過高要求。廈門金美信消費金融此次落地，表明銀團貸款具備較強的普適性，有利於提升持牌消金的整體韌性，從而更好地支持實體經濟。
作為消費金融公司的常見孖展方式，近年來，銀團貸款的形式愈發豐富。廈門金美信消費金融此次執行的雙段式結構性銀團貸款，可以說是傳統銀團貸款的一種「定製化升級」。其通過在同一貸款協議下設計不同期限或功能的貸款段落，為借款人提供了前所未有的靈活性和效率。今年3月，南銀法巴消費金融成功募集總額度20億元的雙段式結構性銀團貸款，涵蓋2年期與3年期兩個期限品種。
特定「主題」銀團貸款也頻頻現身。4月，湖北消費金融可持續發展（ESG）掛鉤銀團貸款順利完成全額募集，由招商銀行、永豐銀行、天津銀行、韓亞銀行、友利銀行等機構共同參與組建。更早一些，在2025年5月，海爾消費金融完成了行業首單「科技金融+綠色金融」可持續發展掛鉤銀團貸款，首期募集9億元。馬上消費金融還曾完成募集全國首筆消費金融機構數字人民幣銀團貸款。
「這進一步體現出消費金融公司在孖展端的雙重側重：一方面是精細化的成本管控，比如雙段式結構性的設計是為了匹配不同期限的資金需求，在長期利率下行的預期下鎖定更優的資金成本，避免一次性融入長期資金帶來的利率風險；另一方面是孖展端的價值對齊，ESG掛鉤產品的出現說明消費金融公司正在將自身的業務方向與政策導向、社會價值綁定，不僅能借此獲得更低成本的政策類資金支持，也能向市場傳遞自身合規經營、聚焦普惠的品牌形象。」新智派新質生產力會客廳聯合創始發起人袁帥評價道。
孖展規模不再是競爭力
除銀團貸款外，消費金融公司可運用的孖展渠道主要包括同業借款（拆借）、發行金融債券、資產證券化（ABS）、股東增資、股東存款、信貸資產轉讓等。北京商報記者梳理發現，2026年，行業整體孖展結構呈現多元化趨勢。
其中，補血最突出的方式還要數增資。截至目前，已有北銀消費金融、湖北消費金融、廈門金美信消費金融、海爾消費金融、蘇銀凱基消費金融等完成增資，金額在1.5億元至10.3億元不等。有機構由此註冊資本達標監管規定的10億元門檻；也有機構進一步鞏固了資本實力與行業地位。
不過，年內消費金融公司ABS、金融債的發行相對少見。
此外，2026年，消費金融公司通過銀登中心批量轉讓個人不良貸款資產包的規模大幅攀升。截至5月末，年內已有22家持牌消費金融公司掛牌轉讓不良貸款資產包，未償本息金額合計近490億元。這種資產負債表端的「清淤活血」，意味着通過集中處置存量不良資產，消費金融公司可釋放被佔用的資本空間、改善資產質量指標，從而間接提升新增信貸投放的可持續性和孖展能力。
蘇筱芮表示，整體來看，受監管等因素影響，消費金融公司2026年以來公開孖展如發債、ABS等未有明顯進展，但非公開如同業借款、銀團貸款等有所提升。此外，隨着《消費金融公司管理辦法》的落地深入，主要出資人對持牌消金的支持力度也在不斷加大，大股東為消金子推動增資、母行為消金子提供授信的動作亦在持續。未來，預計創新孖展工具有望在消費金融行業中加速普及，圍繞孖展成本與期限的結構化、精細化管理亦將成為消費金融公司的重要市場競爭力。
「隨着消費需求恢復和業務規模擴張，行業對資金補充需求持續存在。同時可以看到，消費金融公司正在降低對單一孖展渠道的依賴，構建更穩定的孖展體系。」上海市海華永泰律師事務所高級合夥人孫宇昊同樣認為，未來孖展市場可能進一步向經營穩健、資產質量較好、風險控制能力較強的機構集中。同時，綠色金融、ESG孖展、數字金融以及跨區域銀團合作等創新模式有望繼續增加。隨着監管持續強調審慎經營和風險防控，消費金融行業未來孖展競爭的核心，不僅是孖展規模，更是孖展成本、資金穩定性以及資產負債匹配能力。
北京商報記者 董晗萱
責任編輯：曹睿潼