金吾金吾財訊 | 存儲股集體承壓，西部數據 (WDC) 跌 0.88%，希捷科技 (STX) 跌 0.50%，閃迪 (SNDK) 跌 1.37%，慧榮科技 (SIMO) 跌 4.07%，Rambus (RMBS) 跌 4.31%，美光科技 (MU) 跌 6.54%。

消息面上，因半導體類股承壓，此前投資者對博通公司(AVGO)的季度業績反應消極，儘管該公司實現了強勁增長並給出了樂觀的長期AI前景預測。由於整個AI交易板塊的估值已反映出激進的增長預期，缺乏有意義的指引上調引發了獲利了結行為，並拖累了包括美光在內的半導體類股。

摩根士丹利大幅上調美光科技(MU)與閃迪(SNDK)目標價，同時指出AI算力建設帶動存儲芯片供需失衡格局將長期持續，行業緊缺現狀短期難以緩解。其中，美光目標價由520美元上調至1050美元，漲幅超一倍；閃迪目標價由1100美元上調至1750美元。

摩根士丹利認為，DRAM已成為AI基建擴容的核心瓶頸，下游廠商持續接受高價採購模式。存儲產能擴張受限並非資金因素，而是無塵室產能、EUV光刻機供給等物理約束，行業高景氣盈利周期有望拉長。機構預測5月DRAM價格按年上漲40%，8月按年上漲15%，並上調兩家企業盈利預期，美光2026財年、2027財年每股盈利預期分別上調4%、48%，閃迪對應預期分別上調12%、24%。

年初至今，美光、閃迪股價累計漲幅分別達242%、564%，但個股對應2027財年10倍市盈率仍有估值擴張空間。此外，美光後續存在多重利好催化，包括2026年底HBM合同重談、2027至2028財年合計500億美元股票回購計劃落地。