TradingKey - 美東時間周一，全球軟件板塊迎來強勢反彈，此前因AI焦慮情緒持續承壓的科技股一掃陰霾，盤前集體上揚。

這波漲勢的直接導火索，是英偉達首席執行官黃仁勳在台北國際電腦展（Computex）上發表的主題演講，他正面駁斥了外界對AI工具將顛覆軟件行業的擔憂，為市場注入了一劑強心針。

當天美股盤前，軟件股全線飄紅，其中ServiceNow（NOW）股價暴漲10%，IBM（IBM）一度大漲15%領跑板塊。追蹤軟件板塊的iShares擴展科技軟件ETF整體上漲4.7%，創下2001年10月以來的最佳月度表現。

與此同時，Salesforce（CRM）上漲6.5%，Atlassian（TEAM）與HubSpot（HUBS）各漲6%，Adobe（ADBE）與Workday（WDAY）均上漲5%，Palantir（PLTR）亦錄得2%的漲幅

黃仁勳在演講中表示：「對軟件公司而言，現在其實是一個千載難逢的好時機。很多人問我，AI智能體時代即將來臨，那軟件公司豈不是都要倒閉了？我的回答恰恰相反。正因為未來會湧現出數量龐大的AI智能體，世界將不再受限於人力資源的多寡。因此，這些智能體將比以往任何時候都更需要各類軟件工具。」

這番表態恰逢市場對AI智能體是否會取代傳統軟件應用的爭論日趨激烈之際。黃仁勳認為，AI智能體的大規模普及非但不會削弱對軟件工具的需求，反而將推動需求進一步擴大。他以ServiceNow等公司為例指出，頭部軟件企業最有能力將AI工具融入自身現有生態，通過微調智能體來優化工作流程，而非被AI顛覆。

軟件股的AI價值修復

回顧過去一年，軟件股曾因"氛圍編程"（vibe coding）熱潮遭遇顯著估值壓力。藉助Anthropic、OpenAI等公司的產品，用戶如今可在數分鐘內構建應用程序與網站，市場焦點幾乎全落在人工智能會對軟件公司的前景構成多大沖擊，導致行業內一些龍頭企業的股價應聲大跌。

但近期市場情緒出現了明顯轉變，自4月觸及低位以來，IGV已經反彈了大約24.6%，像ServiceNow這種前期跌幅較大的軟件龍頭也從低點修復了部分失地。華爾街開始重新審視軟件行業，尤其是與人工智能深度綁定的企業。

上周Snowflake（SNOW）、MongoD（MDB）、Okta（OKTA）等AI基礎設施廠商業績及指引持續超預期，其中Snowflake股價單周上漲48.4%，Okta上漲33.6%。

隨着硬件股估值攀升至歷史高位，部分資金開始尋找下一層估值更具吸引力的方向。軟件板塊此前已經經歷了一輪徹底的出清，很多公司的估值已回落至歷史底部，這時候只要業績沒有繼續惡化，就更容易承接這部分迴流資金。

此外，近期一批代表性軟件公司的財報也讓市場看到，AI敘事已經能更直接地落到增長和訂單上，例如Palantir在5月初上調了全年收入指引，2026年收入預期提升到76.5億-76.6億美元，一季度收入按年增長85%，美國商業收入按年增長133%。

這場由AI驅動的行業變革，或許正在重新定義軟件企業的價值。那些能夠積極擁抱AI轉型、將智能體技術融入產品生態的公司，不僅不會被時代淘汰，反而將成為AI浪潮的受益者。正如黃仁勳所言，軟件與AI共生共榮的未來已清晰可見。

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