在AI算力需求持續爆發、國產替代持續提速的背景下，電子、半導體等已成為A股市場具有確定性的主線之一。在此背景下，富國基金推出的富國電子信息產業混合（A類027299；C類027300）將於6月1日起正式發行，擬任基金經理羅擎深耕TMT及科技領域，在管產品近一年超額收益率近300%，排名位居同類第1，擅長捕捉AI行業奇點，助力投資者把握A股、港股的相關投資機遇。
高銳度AI捕手
富國電子信息產業擬由基金經理羅擎掌舵，他曾任Kudelabs（美國軟件公司）高級軟件工程師，後進入金融行業，具備「科技+金融」跨界背景。自去年7月接管富國創新科技以來，截至2026年5月28日，近一年收益率達350%，同期業績比較基準為56.42%，超額收益近300個百分點。銀河證券數據顯示，截至2026年4月末，在同類62只基金裏，近一年同類排名第一。憑藉亮眼的業績，根據基金定期報告，截至2026年3月31日，富國創新科技最新合計規模達78.61億元，較2025年6月30日增加了208%。
支撐這份業績的，是羅擎建立在全球產業鏈深度追蹤之上的投資框架。其一，以景氣為綱，重視行業β，在高景氣行業中尋找能夠兌現利潤的個股；其二，追求銳度，具備部分回撤容忍以保持組合銳度，持倉追求卓越，不保留中庸持倉，願意為新興行業承受較高的短期估值；其三，尋找新藍海，相信科技永遠是新技術對舊事物的顛覆，積極擁抱新產業趨勢、新優質公司、優質公司新的變化。
從具體持倉來看，羅擎展現出較強的前瞻佈局能力。他曾在2022年年報中提到信創、ChatGPT為代表的AIGC、蘋果即將推出的MR、半導體的進一步國產替代等都頗具吸引力，2023年科技板塊會有相當多的機會。隨後在2023年一季報中可以觀察到，他明顯加大了對人工智能板塊的配置力度；同樣，在2025年3季報他明確提到要卡位半導體、AI應用、新能源電子、核聚變等領域，組合開始增加海外算力的持倉；2025年4季度，又在全球AI算力需求激增的核心環節進行佈局。整體來看，其投資風格呈現出「前瞻視野」，擅長提前捕捉行業奇點，能較好地做到提前「卡位」。
AI或仍是科技主線
這一系列前瞻佈局，離不開富國基金強大投研平台的賦能。富國基金作為「老十家」基金公司之一，歷經27載積澱，已構建起完備的權益投資團隊。公司始終秉持「深入研究、自下而上、尊重個性、長期回報」的投資理念，傳承「精研個股」、「注重成長」的投資文化，已對重點行業實現全面覆蓋，全方位助力產品選股。
展望未來，AI或仍是科技主線，AI驅動A股進入「盈利驅動」新周期，2026年PPI上行周期開啓。從產業層面看，AI算力需求高增、資本開支維持高增長，有望帶動科技板塊盈利擴張。在此背景下，半導體作為算力核心，景氣度在科技細分領域中領先，屬於當前業績彈性較大的方向之一，2026年一季度半導體行業淨利潤按年增長167%，較2025年提升137個百分點，龍頭公司盈利拐點確認，進入上行周期。
基於此，隨着半導體盈利改善周期確認，AI算力行情正從海外向國內擴散，國產替代由此進入黃金期，或帶來補漲空間：一方面，本土存儲廠商擴產信號強烈，半導體設備和材料的國產化率提升空間巨大；另一方面，產業鏈迎來自下而上的復甦，從設計存儲到封測、晶圓廠，全產業鏈均迎來複蘇機遇。
責任編輯：郭栩彤