金吾財訊 | 中信建投研究指，新質生產力驅動與國產替代提速，中國化工新材料正處於」高景氣賽道擴容+技術壁壘抬升」的共振期。在全球產業鏈轉移趨勢下，國內部分新材料行業如新能源材料、機器人材料、消費電子材料、合成生物學等逐漸走向全球前列，引領產業技術迭代。半導體材料、特種工程塑料等也在國產替代的背景下加速升級，中國化工新材料大有可為。其中，PTFE材料因其主要特性包括優異的熱穩定性、耐化學性、介電性能被稱為"塑料王」。PTFE下游軍工+服務器高速線纜+高速板三大需求均有望高速增長，隨着英偉達新一代服務器Rubinultra量產節點臨近，產業內積極討論使用PTFE材料作為正交背板的可能性，國內生益科技配合積極做驗證。該機構認為隨着算力基建等引領的高頻高速傳輸需求的持續增長，PTFE的下游領域有望被重新定義。同時，該機構認為，隨着人工智能產業快速發展，AI服務器因功耗巨大，其MLCC搭載量較普通服務器大幅提升，據中國證券報，增幅約在3倍以上，需求激增導致供應緊張局面加劇。電動化、智能化、網聯化已成為汽車產業的發展趨勢，隨着控制模塊的增加，單車MLCC的用量也明顯提升。