金吾財訊 | 港股反覆走低，截至午間收盤，恒指跌1.18%，國企指數跌1.01%，恒生科技指數跌2.4%。百度集團-SW(09888)跌7.09%，藥明生物(02269)跌6.78%，中國鋁業(02600)跌5.30%，洛陽鉬業(03993)跌5.25%，老鋪黃金(06181)跌5.08%，舜宇光學科技(02382)跌4.94%。漲幅方面，蒙牛乳業(02319)漲2.96%，長江基建集團(01038)漲2.12%，龍湖集團(00960)漲1.80%，中國神華(01088)漲1.43%，美的集團(00300)漲1.25%，工商銀行(01398)漲1.17%。AI應用板塊大幅受挫，海致科技集團(02706)跌17.84%，明略科技-W(02718)跌13.88%，群核科技(00068)跌11.69%，MINIMAX-W(00100)跌8.32%，知行科技(01274)跌8.01%，出門問問(02438)跌8.00%，百度集團-SW(09888)跌7.09%，浪潮數字企業(00596)跌6.80%。有色金屬板塊集體走低，紫金黃金國際(02259)跌7.59%，靈寶黃金(03330)跌6.76%，俄鋁(00486)跌6.25%，中國有色礦業(01258)跌5.70%，中國鋁業(02600)跌5.30%，洛陽鉬業(03993)跌5.25%，赤峰黃金(06693)跌5.19%。聯儲局最鷹派票委、克利夫蘭聯儲主席BethHammack在就業數據公布後表示，若近期趨勢持續，"很快可能適合採取行動"加息，進一步強化了市場對緊縮政策的預期。交易員目前已充分消化聯儲局12月前加息25個點子的預期，並預計10月前加息的概率約為60%。航空股持續承壓，國際航空運輸協會(IATA)下調2026年全球航空業盈利預期，淨利潤預計降至230億美元，較此前410億美元的預測大幅下修。燃油成本攀升是核心原因，預計全年燃油支出達3500億美元，按年增長近39%。IATA提示，燃油成本高企將加劇行業分化，部分小型航空公司今明兩年或面臨破產，或被大型航司併購。中東局勢緊張導致能源運輸通道受阻，油價持續上行，民航業成本壓力顯著加大。天數智芯(09903)半日漲11.12%，上海證券交易所發布《關於滬港通下港股通標的調整的通知》，天數智芯被正式納入港股通標的名單，並自6月8日起正式生效。納入港股通後，符合資格的內地投資者可依託現有A股證券賬戶，直接交易天數智芯港股股票。與此同時深交所發布公告，港股通標的證券名單發生調整，調入天數智芯等六家標的，調整自2026年06月08日起生效。華泰證券發布港股策略表示，海外層面，部分AI鏈公司業績不及市場樂觀預期，疊加美國5月非農大幅超預期推升美債收益率及加息預期，引發全球科技板塊回撤、壓制風險偏好。值得注意的是，儘管上周市場震盪加劇，港股已跑出相對超額，印證了均衡配置策略的有效性。從歷史統計來看，NDX下跌超2%疊加美債收益率單日上行超5bp、情緒處於恐慌區間的組合下，港股短期承壓後中期（10-20日）往往出現顯著反彈，恒指與恒科20日勝率均達80%，均值收益達+2.4%和+1.8%，說明當前情緒低位本身構成一定「安全墊」，相對其他市場的超額收益空間仍存。配置上，短期關注超跌低位品種（可選零售、傳媒）及高股息防禦（銀行）；AI硬件鏈短期性價比有限，建議按浮盈減敞口，待7月美股財報季後波動率回落再佈局。中期維持均衡配置，兼顧景氣上行的半導體、電新、機械，與估值低位、盈利預期改善的食飲及消費者服務。