據彭博社5日報道，投行DA Davidson技術研究負責人吉爾·盧里亞表示，在AI數據中心芯片供應上，超大規模雲服務商可選擇的替代方案仍然有限，因此英偉達的利潤率到2030年前都有較強支撐。

其稱：「超大規模雲服務商沒有太多選擇。總體來看，他們仍然幾乎完全依賴英偉達芯片。因此，英偉達75%左右的毛利率相對穩固。」

雖然超大規模雲服務商正在接觸博通、AMD等芯片製造商，希望降低對單一供應商的依賴，但英偉達仍主導着大型數據中心客戶的AI芯片供應。英偉達最新季度銷售額按年增長85%，達到816億美元（現匯率約合5542.89億元人民幣），扣除生產成本後留下的毛利率為75%。

盧里亞給予英偉達「買入」評級，目標價為300美元（現匯率約合2038元人民幣），較周四收盤價還有約37%的上漲空間。其認為，競爭對手「仍處在非常早期階段」，超大規模雲服務商未必有很強的議價能力。

與此同時，由於大舉投入資金擴充AI產能，投資者對大型芯片企業的短期前景變得更加謹慎。

英偉達股價在截至12月31日的五年間累計上升逾過1300%，財報在5月20日超過市場預期後，股價卻出現下跌。當地時間周四，博通給出的AI芯片銷售展望未能滿足投資者期待，股價創下逾16個月最大跌幅。

盧里亞認為，考慮到營收增長，博通交出的是一份「非常好的」業績。「但投資者現在已經被訓練得期待更多。」