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來源：中國基金報
原標題：利空突襲！美股開盤跳水，半導體重挫！今夜，非農「爆了」！聯儲局要加息了？黃金白銀，直線跳水！美元、美債，瞬間拉升
【導讀】非農數據爆表，聯儲局要加息了？美股開盤跳水，半導體大跌
中國基金報記者 泰勒
大家好啊，今晚簡單關注一下加息的利空消息。
6月5日晚間，美國勞工統計局公布的數據顯示，5月非農就業人數增加17.2萬人，此前兩個月數據也被上修。這標誌着過去三個月就業增長創下兩年多來最強表現。
報告稱，5月就業增長意外飆升，美國勞動力市場延續了穩健擴張的一年。
5月季調後非農就業人數增加17.2萬人，略低於上修後的4月17.9萬人，但遠高於道瓊斯調查預期的8萬人。失業率維持在4.3%，符合預期。
這份報告發布時，市場原本預期較低，因為僱主一直處於「低招聘、低裁員」的環境中。雖然就業增長主要集中在少數幾個行業，但裁員也保持溫和。不過，一些跡象顯示，人工智能正在對就業人數產生影響。
這份報告還包含人工智能持續影響招聘的跡象。信息行業就業5月再次下降，這是過去17個月中的第16次下降。該行業包括軟件出版商、社交網絡和網絡搜索門戶。像Meta平台公司和微軟公司這樣的科技巨頭正在裁員，部分原因是為了抵消人工智能鉅額投入帶來的壓力。
經濟學家希瑟·朗表示：「招聘衰退結束了，美國企業又開始招聘了。從各個角度看，這都是一份強勁的就業報告。」
數據公布後，股指期貨多數走低，美股開盤後三大指數震盪下跌，其中納斯達克指數跌幅超1%；美國國債收益率則大幅上行。
半導體指數大跌超5%。
黃金、白銀直線跳水，美元指數直線拉升。
高於預期的就業數據，可能進一步阻止聯儲局在短期內降息。
摩根士丹利財富管理首席經濟策略師埃倫·曾特納表示：「更穩健的就業數據讓聯儲局繼續停留在原來的位置——觀察和等待，重點關注其使命中的通脹一側。降息仍不在短期議程上，但今天報告中沒有通脹威脅，應該會讓一些關於潛在加息的討論安靜下來。」
最近幾天，聯儲局官員對就業形勢變得更加樂觀，注意力更多轉向棘手的通脹問題，這基本上已經讓進一步降息的可能性退出討論。聯儲局今年一直處於觀望狀態，此前在2025年後半段已將基準利率下調了75個點子。
聯儲局政策制定者基本上一直堅持這樣的表述：先觀察今年事態如何發展，再決定政策路徑。
利率互換顯示，市場提高了對聯儲局加息的預期。交易員已經完全計入聯儲局到12月加息25個點子，並認為最早10月加息的概率約為60%。數據公布前，交易員原本預計政策制定者的下一次行動會是在明年3月加息。自去年12月以來，聯儲局關鍵利率一直維持在3.5%至3.75%的區間。
法國外貿銀行北美美國利率策略主管約翰·布里格斯表示：「現在就業數據顯示近期有所加速，所以市場有了第二個理由去考慮加息，尤其是在霍爾木茲海峽仍然關閉、通脹風險依舊存在的背景下。」
聯儲局官員將在新任主席凱文·沃什的領導下，於6月16日至17日召開下一次會議。
普信資產管理的西瑪·沙阿表示：「如果沃什主席在他的首次會議上推動降息，那他就是在逆着證據走。我們的基準判斷仍然是：聯儲局將在整個2026年維持利率不變；但如果就業數據繼續保持在5月這樣的節奏，今年加息就會切實進入討論範圍。」
復興宏觀研究的尼爾·杜塔表示，雖然市場正在把今天的好消息當成股價的壞消息來交易，但這只是債券市場重新定價聯儲局路徑後，對更高利率作出的「膝跳反應」。
杜塔說：「歸根結底，如果聯儲局加息是因為就業擴張，我認為這對股市前景不一定會是壞事。滯脹對股市不利，但通脹型繁榮並不一定。」
北光資產管理的克里斯·扎卡雷利表示，如果經濟能夠繼續創造就業，失業率保持低位，同時通脹也能得到控制，那麼我們可能正處在一個「甜蜜點」。
他說：「在通脹這麼高的情況下，聯儲局沒法降息；但如果通脹仍處於可控狀態，尤其是在霍爾木茲海峽受擾的背景下，那麼他們也不會感受到加息壓力。」
責任編輯：宋雅芳