智通財經APP獲悉，隨着人工智能(AI)技術在金融行業的應用不斷深化，對沖基金和資產管理機構正越來越多地將AI引入全球信用市場投資流程。不過，最新調查顯示，AI目前更多扮演「輔助工具」角色，而非替代人類投資經理和交易員。

巴克萊銀行周四發布的一項調查顯示，人工智能在全球信用投資領域已經逐漸擺脫試驗階段，開始進入實際應用階段，但其主要用途仍集中在研究分析、證券篩選以及風險評估等環節，人類判斷依然在投資決策中佔據核心地位。

巴克萊策略師Zornitsa Todorova和Andrea Diaz Lafuente在報告中表示：「整體來看，AI預計將重塑投資行業的工作流程和崗位職責，但短期內不會顯著減少從業人員數量。市場普遍認為，AI將提升生產效率，而非大規模取代員工。」

此次調查覆蓋北美、歐洲、中東、非洲及亞洲地區410家買方機構投資者，包括對沖基金、資產所有者以及主動管理型資產管理公司。

調查顯示，僅有7%的受訪者預計AI將在未來幾年導致明顯裁員，大多數機構認為AI帶來的主要影響將是提高生產力。

從具體應用場景來看，研究分析是AI最主要的使用方向。數據顯示，在對沖基金中，有44%的受訪者表示主要利用AI開展研究工作；在資產所有者和主動管理型基金經理中，這一比例均達到52%。除了研究工作外，建模分析和風險管理也是AI應用較為廣泛的領域。

與此同時，AI正逐步成為投資人員的重要輔助工具。

調查顯示，在證券篩選方面，約25%至26%的對沖基金和主動管理型基金經理將AI用於篩選投資標的，而資產所有者中這一比例為20%。

不過，在交易執行領域，AI的滲透率依然較低。調查顯示，77%的對沖基金、84%的主動管理型基金經理以及88%的資產所有者認為，AI目前在交易執行中的作用仍十分有限。

此外，在投資組合構建方面，AI的應用規模同樣相對較小。

調查還顯示，對沖基金在AI應用方面明顯領先於其他類型機構。數據顯示，72%的對沖基金每天都會使用AI工具，遠高於主動管理型基金經理的49%以及資產所有者的38%。

巴克萊分析師認為，這種差異反映了不同機構的運營模式。報告指出：「對沖基金通常採用更快速、換手率更高的投資策略，信息處理速度和決策效率直接關係到超額收益的獲取，因此更積極擁抱AI技術。」

相比之下，養老金、保險公司等資產所有者往往擁有更長的投資周期和更嚴格的決策流程，因此AI的採用速度相對緩慢，而傳統主動管理型基金則介於兩者之間。

儘管AI應用不斷擴展，數據安全和隱私問題仍是行業最擔憂的挑戰。調查顯示，無論是對沖基金、資產管理機構還是資產所有者，都將數據安全列為AI推廣過程中最大的制約因素。

信用市場涉及大量交易數據、客戶信息以及機構自有模型，相關數據具有高度敏感性，因此機構在引入AI系統時普遍保持謹慎態度。

此外，監管合規要求、企業文化阻力以及內部流程調整等問題，也在一定程度上限制了AI的進一步普及。

巴克萊指出，隨着電子化交易和高速交易技術的發展，信用市場正逐漸出現類似股票市場的發展趨勢，即所謂的「信用市場股票化」。

過去十多年間，電子交易已經深刻改變全球股票市場運作模式，而人工智能有望成為推動債券和信用市場進一步數字化的重要力量。不過，調查顯示，目前行業普遍將AI視為提升投資效率的重要工具，而非替代人類決策者的獨立系統。