周一，全球股市下跌。中東地區新一輪敵對行動推高油價和債券收益率，美股股指期貨在上周五大跌後集體上漲， 芯片、太空股盤前反彈，由科技股引發的拋售暫時止步。
截至發稿，道指期貨漲0.30%，標普500指數期貨漲0.77%，納指期貨漲1.42%。
歐洲Stoxx 600指數下跌0.7%，建築和零售等利率敏感型股票的跌幅超過科技股。法蘭克福、巴黎和倫敦主要股指跌幅介於0.4%至1%之間。
歐洲相對缺乏科技硬件板塊，同時對能源價格的敞口更大。這意味着，在此前席捲華爾街、東京和首爾的股市上漲行情中，歐洲主要市場大多處於相對邊緣的位置；但這也使得歐洲市場在科技股大幅拋售面前，相較其他市場更具防禦性。
韓國股市暴跌
雖然美股暫時企穩，但上周五的暴跌仍在其他市場留下衝擊。
亞洲基準股指下跌3.2%，其中韓國KOSPI指數重挫8.3%。 該指數今年以來曾是全球表現最強勁的市場，但周一暴跌8.3%，較上周創下的紀錄高點已回落逾16%。
日本日經225指數下跌近4%，其中計算機芯片生產供應鏈中的熱門股票跌幅最大。台灣加權指數下跌3.5%。
新加坡Lucerne Asset Management投資主管Marc Velan表示：「這輪走勢看起來更像是倉位和動能交易的解除，而不是市場對人工智能長期前景的重新評估。」
他補充稱：「韓國科技股一直是全球表現最強勁的股票之一，且持倉非常擁擠。因此，就業報告公布後，隨着利率預期發生變化，這些股票自然成為投資者獲取流動性的來源。」
芯片股盤前吸引逢低買盤
在上周五拋售中受創最嚴重的芯片股，周一盤前吸引逢低買盤。Marvell Technology上漲6.7%，Micron Technology上漲近4.3%。英偉達則領升「科技七巨頭」。
彭博策略師Skylar Montgomery Koning表示：「股市的兩大關鍵驅動因素——AI和能源——均已轉為負面，預示股票面臨下行壓力。雖然科技股走弱看起來更像是一次回調，而不是熊市的開始，但投資者正進入充滿事件風險的兩周，與此同時油價再次上漲。短期內很難主張增加風險敞口。」
引發科技股拋售的兩大導火索分別是：上周芯片製造商博通發布令人失望的業績展望，以及上周五公布的美國就業報告意外強勁。強勁非農數據令交易員開始計入聯儲局今年加息的可能性。中東衝突升級也打擊了市場情緒。
開局多重利空
投資者本周開局便面臨多重利空：市場擔心此前炙手可熱的人工智能行情是否已經漲得過快、過高；中東戰火重新升級；通脹壓力加劇，並進一步強化聯儲局加息的理由。
此外，多家企業為籌集資金推進人工智能業務，正集中發行新股。其中包括本周結束髮行的SpaceX上市安排。這也引發市場疑問：是否有足夠買盤吸收這些新增股票供給。
RBC Bluebay Asset Management的Michael Bell表示：「目前股市面臨三大潛在風險：霍爾木茲海峽繼續關閉、通脹和利率上升速度快於預期，以及投資者對此前表現極為亮眼的資產獲利了結。針對這三大風險進行一定對沖和分散配置，可能是合理的選擇。」
丹麥銀行高級投資策略師Lars Skovgaard表示：「市場在沒有經歷調整的情況下已經走了很遠。真正令人意外的並不是我們出現了拋售，而是此前竟然一直沒有出現拋售。」
以色列伊朗互襲
此前，以色列對伊朗導彈襲擊進行報復，布倫特原油上漲4.6%，升至每桶97美元上方。美股WTI原油上漲4.5%，至每桶94.59美元。
兩大基準油價今年以來均累計上升逾過60%，但仍明顯低於3月水平，當時布倫特原油價格約為每桶120美元。#伊朗危機追蹤#
盛寶銀行分析師表示：「持久和平協議看起來越來越難以實現。」他們還稱：「霍爾木茲海峽近乎關閉，繼續令全球能源市場趨緊，多家石油巨頭警告稱，距離實物供應短缺開始顯現的時間窗口可能以周而非月來計算。」
地緣政治方面，儘管美國總統唐納德·特朗普呼籲雙方停止交火，並為和平談判提供機會，但以色列和伊朗周一仍相互發動導彈襲擊。
此次交火是4月8日停火協議生效以來最嚴峻的考驗之一。該停火協議原本旨在停止美國、以色列和伊朗之間的戰鬥。
與此同時，美國與伊朗在達成臨時協議以結束戰爭方面似乎進展有限，儘管特朗普多次表示協議即將達成。
「最後一根稻草」
債券市場方面，強勁就業報告公布後，美國2年期國債收益率上周五上升逾過11個點子。周一，隨着市場押注聯儲局今年將加息，2年期美債收益率進一步上漲1.5個點子，至4.1784%。
基準10年期美債收益率周一上漲3.5個點子，至4.57%。交易員進一步押注聯儲局今年將加息。
利率互換市場顯示，交易員預計聯儲局在12月政策會議前至少加息25個點子，並認為還有25%的概率會再次加息。
丹麥銀行的Skovgaard表示：「收益率上升纔是真正壓垮市場的因素。這是最後一根稻草。」
他補充稱：「隨着波動率上升，一些投資者被迫拋售，以降低股票風險敞口。」
歐元區政府債券收益率在開盤交易中上升。LSEG數據顯示，10年期德國國債收益率觸及3.072%的兩周高點。與此同時，投資者關注歐洲央行即將召開的會議，市場預計歐洲央行將進行自2023年以來的首次加息。
匯市方面，美元指數持穩於100.098，此前隔夜最高觸及100.174。此前，受中東新一輪襲擊影響，美元隔夜觸及兩個月高點。
周三公布的美國通脹數據將成為影響利率預期的關鍵因素，市場也在等待聯儲局6月17日的政策決定。
美元兌日元維持在160上方，使投資者繼續警惕日本當局可能入市干預。歐元徘徊在1.1518美元附近。
本周聚焦美國CPI、歐洲央行與SpaceX上市
本周市場焦點將集中在SpaceX的大型上市。該公司預計將於周四定價，並於周五開始交易。
與此同時，通脹數據也將成為市場關注重點。美國消費者價格指數（CPI）將於周三公布，加拿大央行和歐洲央行也將召開政策會議。
比特幣上漲2.1%，徘徊在63000美元上方。此前，比特幣上周五跌破60000美元關口，為特朗普2024年贏得連任以來首次。Strategy Inc．董事長Michael Saylor暗示可能進一步買入比特幣。
Zaye Capital Markets分析師Naeem Aslam表示，這一「脆弱」的復甦反映出交易所交易基金資金重新流入，此前曾連續13天流出44億美元，同時主要加密貨幣持有者仍釋放出長期積累信號。
市場預計，SpaceX上市後，Anthropic和OpenAI等大型公司也將在未來數月陸續啓動IPO。由於這些企業孖展規模巨大，經紀商擔心這可能從其他資產中抽走資金。
新加坡Vantage Point Asset Management首席投資官Nick Ferres表示：「市場機制可能已經發生轉變——從溫和通脹和降息預期，轉向潛在‘經濟過熱’。這可能推高美國國債收益率、抬升短期利率路徑，並導致流動性收緊。」
焦點個股
英偉達宣佈與韓國科技巨頭 SK 海力士達成合作，為其人工智能算力基地建設供應高端存儲芯片，股價上漲 2.3%。
邁威爾科技、偉創力兩家企業將被納入標普 500 指數，消息公布後，邁威爾科技大漲近 9%，偉創力飆升 4%；金寶湯公司與普爾集團將被調出該指數，由二者取而代之。
Nurix生物製藥宣佈將與羅氏合作研發並商業化推進蛋白降解藥物貝索布魯替格（用於治療癌症與自身免疫性疾病），股價暴漲 24%。
在航空業務分拆前夕，霍尼韋爾重申 2026 年全年業績指引，股價小幅走高。
芯片板塊在上周五大跌後迎來強力反彈：美光科技股價回升 7%，博通上漲 3%，超威半導體大漲 2.7%。
責任編輯：郭明煜