金吾財訊 | 港股三大指數今日低開低走，午後窄幅震盪。截至收盤，恒指跌0.65%，恒科指跌1.46%，國企指數跌1.22%。藍籌上，友邦保險(01299)漲4.98%，龍湖集團(00960)漲4.27%，洛陽鉬業(03993)漲3.01%；跌幅方面，阿里巴巴-W(09988)跌5.37%，新奧能源(02688)跌5.07%，極兔速遞-W(01519)跌4.89%。極兔速遞午盤股價跳水，一度跌超10%，午後小幅回升。收報8.36港元，跌幅收窄至4.89%，成交額10.78億港元。消息面上，國家郵政局消息，今年以來，使用「極兔速遞」商標、字號、快遞運單經營快遞業務的企業多發生產安全事故，場所內多次被檢查發現生產安全事故隱患。極兔速遞有限公司對極兔速遞相關企業安全生產管理缺位，未按規定實行安全保障統一管理，國家郵政局依法對極兔速遞有限公司進行立案調查。關於國家郵政局依法對極兔速遞有限公司立案調查一事，極兔回應：極兔速遞中國區高度重視，誠懇接受，堅決服從、全力配合主管部門依法依規開展的各項調查工作。極兔方面強調，安全生產是企業不可逾越的紅線。極兔中國對照關於安全生產的重要指示深刻反思，深感作為品牌總部，在對使用「極兔速遞」商標、字號、快遞運單經營的部分企業落實安全保障統一管理責任方面存在差距和不足，教訓深刻。對此，極兔中國誠懇接受監督。翼菲科技(06871)大幅揚升，報23.26港元，漲23.00%，成交額6407萬港元。消息面上，翼菲科技今日推出Lobster系列晶圓機器人，覆蓋4/6/8/12寸晶圓傳輸場景，應用於上下料、設備對接、潔淨搬運等環節。該產品搭載自研運動控制系統與精密機械結構，定位精度達0.1mm，具備高速穩定、潔淨柔性適配等特性。翼菲科技半導體自動化裝備已服務中芯國際等頭部晶圓廠，進入至純科技等核心客戶體系。公司為芯源微供應尋邊器、為邑文配套ALD倒片機、向比亞迪交付晶圓機械手、為邁為提供EFEM設備，合作客戶均形成穩定復購，產品覆蓋晶圓搬運、潔淨檢測、光刻配套等場景。據中國財富網，此舉為國內先進半導體制造提供高精密國產裝備支撐。有色金屬板塊逆勢走強，贛鋒鋰業(01772)漲5.91%，俄鋁(00486)漲4.52%，靈寶黃金(03330)漲4.19%，五礦資源(01208)漲3.21%，洛陽鉬業(03993)漲3.01%，中國有色礦業(01258)漲2.84%。華泰證券指出，短期金價受制高通脹與聯儲局鷹派掣肘；中長期去美元化邏輯得到強化，金價仍將上行。26年銅供需轉短缺，但美以伊衝突和關稅不確定性的負面影響不容忽視。倫鋁受益地緣擾動供給，26-27供需短缺，價格或升至$4000/t；幾內亞鋁土礦政策變化或重塑產業鏈利潤分配。鎳依託印尼政策和硫磺成本支撐或於1.7-2.2萬美元區間震盪，中東衝突緩和或將幫助溼法冶煉鎳利潤修復；26-27年鋰、稀土供需偏緊平衡，價格震盪上行。全球鋼鐵26-27年供需格局或改善，29年或轉向短缺，疊加鐵礦價格下行，噸鋼利潤或走闊。PCB板塊尾盤強勢拉升，建滔積層板(01888)漲10.76%，勝宏科技(02476)漲5.52%，大昌微線集團(00567)漲4.92%，建滔集團(00148)漲4.70%。消息面上，據不完全統計顯示，今年以來至6月9日，至少有20家A股PCB領域上市公司發布擴產公告，包含框架協議及意向性投資在內，涉及總投資金額超800億元。分析指出，當前PCB行業迎來AI服務器、車載電子帶動的結構性景氣，僅高端產能緊缺，業內預判高端產能3至5年維持高景氣。行業龍頭集中大額擴產，產能集中於2026年下半年至2028年釋放，勝宏科技、滬電股份、鵬鼎控股、深南電路、東山精密分別規劃200億元、176億元、110億元、46億元、10億美元擴產資金，主攻AI高速PCB、高端載板品類，行業產能投產周期普遍為1.5至2年。光大證券研究認為，港股表現弱勢，主要受地緣風險、聯儲局政策不確定及權重股盈利預期調整影響，近期「跟跌不跟漲」特徵再度顯現。不過，當前恒指動態市盈率約12倍，處於歷史較低水平，作為「估值窪地」的特徵明顯，南向資金持續淨流入成為關鍵增量資金，目前這些資金偏好高股息藍籌與科技成長標的。短期來看，恒指可能在23000點至25000點區間反覆震盪，地緣衝突與美債收益率波動壓制全球風險偏好，中東局勢變化會加大市場波動。企業盈利來看，2025年見底回升，2026年預計溫和增長，受益於內地穩增長政策、AI資本開支及消費復甦，當前結構性機會集中於高股息防禦板塊、科技硬科技、消費復甦及新能源出口鏈，建議投資者分批佈局，優先選擇盈利穩定、估值合理的優質資產。