2026年6月9日，A股強勁反彈，滬指漲逾1%收復4000點，創業板指大漲近4%，半導體、算力硬件產業鏈領升。具體來看，上證指數收漲1.28%報4010.03點，深證成指漲3.02%，創業板指漲3.93%，滬深300漲1.87%，科創50漲4.17%，中證A500漲2.15%。
我們認為影響今日市場的主要因素如下：
1、5月出口數據再超預期、疊加海外龍頭芯片合作提振市場情緒，前期跌幅較大的科技板塊領升。消息面上，6月8日，英特爾美股盤前漲逾10%，谷歌向英特爾下了超過300萬片TPU的訂單；英偉達正在評估英特爾先進的封裝技術和18A製程，用於未來的芯片生產。同時，海關總署6月9日發布數據顯示，5月我國出口增速延續強勢。在AI高景氣延續、能源成本優勢支撐、對美出口修復等多重利好共振下，2026年5月我國出口按年增速回升至+19.4%，提振市場情緒。
2、AI高景氣玻纖布需求旺盛，同時央視報道電子布漲價催化，玻纖板塊今日表現強勢。消息面上，據央視財經近日報道，截至6月初，市場上常用規格的電子布已經完成年內5輪提價，均價達7.4元/米，與去年三季度的低點相比，漲幅達到100%。如果電子紗偏緊，即使織布機到位，電子佈會繼續緊缺、繼續看好漲價趨勢。7628普通電子布前次高點發生在2021年8月，對應價格約8.75元/米，距離前高僅18%。我們認為，本輪供需邊際變動或僅反映了AI賦能產業的開端。
展望後市，正如我們此前所分析，我們預計短期市場或仍呈現震盪格局。從根本上看，霍爾木茲海峽解封和美伊談判仍未有實質進展，因此流動性擔憂仍難證僞。美國通脹數據、歐央行日央行和聯儲局議息會議都可能在未來兩周內持續擾動市場。另外，從歷史經驗看，費城半導體歷史上單日跌超10%後，平均走勢為超跌反彈→二次探底→修復。
但中期來看，我們仍維持此前對市場的積極觀點，並且認為市場風格是再平衡而非反轉，等待6月下旬。AI產業邏輯未破壞，資本開支還在加速，下半年K型經濟分化還難有實質改變。當下配置上，在結構上可主動降波，在風格上偏向大盤，在行業上分散佈局，重點關注AI硬件、新能源、工業金屬、化工、保險。
風險提示
指數短期升跌幅及歷史表現僅供分析參考，不預示未來表現；觀點僅供參考，會因市場因素變化而變化，不構成投資建議和承諾。基金有風險，投資需謹慎。
責任編輯：石秀珍 SF183