FX168財經報社(亞太)訊 日前，花旗集團策略師表示，交易員正在積極建立針對美國股票的沽空頭寸，而科技板塊的看漲押注仍然偏高，這使市場面臨風險。

納指暴跌回顧

花旗David Chew團隊在一份報告中稱，上周五納斯達克100指數近5%的拋售，僅部分重置了投資者風險敞口。這是該指數14個月以來最猛烈的單日跌幅。

Chew寫道：「資金流顯示，市場正呈現分化狀態：近期一方面出現激進的空頭建倉，另一方面原有多頭倉位仍在延續。納斯達克看漲倉位仍然偏高，這意味着整體市場結構雖有所改善，但仍容易受到下行風險衝擊。」

（來源：花旗）

投資者倉位變化

過去幾周，投資者增加了對美國股票的倉位，包括商品交易顧問基金（CTA）和波動率控制基金等快錢資產管理機構重新建立風險敞口。較溫和的價格波動，以及有關伊朗戰爭解決前景的消息更加積極，鼓勵交易員重新入場。

短期風險事件

未來幾周，美國股市將面臨多項重大風險事件：

美國通脹數據

：預計周三公布

聯儲局利率決議

：6月17日，沃什(Kevin Warsh)擔任新主席後的首次會議

與此同時，SpaceX、Anthropic PBC和OpenAI的大型IPO也將檢驗市場對人工智能主題的承接能力。

Chew指出：「儘管市場已經出現一定程度去風險化，但納斯達克看漲倉位仍偏高，多數多頭仍處於盈利狀態。這使下行風險仍然偏大。尤其在科技催化事件前，任何結果令人失望，都可能引發顯著的多頭平倉。」

歐洲市場情況

相比之下，歐洲市場背景更為穩定。Euro Stoxx 50大盤股指數的空頭倉位已被回補，而DAX、FTSE 100以及Euro Stoxx銀行指數等基準指數正回到中性水平。

Chew表示：「倉位改善得到了更好盈虧動態的強化，這降低了現有倉位的壓力，並為短期市場創造了更具建設性的背景。」