美國總統特朗普周三（6月10日）再度升級對伊朗的強硬表態，打破了市場此前對於中東局勢緩和的樂觀預期。隨着特朗普威脅將繼續對伊朗實施「猛烈打擊」，投資者對霍爾木茲海峽供應風險、能源價格上漲以及通脹重新升溫的擔憂迅速加劇，美股三大指數全線重挫，道瓊斯工業指數暴跌近1000點，國際油價重新站上90美元關口，而此前一路高歌猛進的AI和芯片板塊則繼續遭遇獲利回吐壓力。

市場人士認為，當前華爾街正同時面對戰爭升級、油價上漲和通脹回升三重壓力，風險偏好明顯降溫。

特朗普威脅繼續打擊伊朗 市場避險情緒升溫

美國總統特朗普周三表示，伊朗在談判問題上「拖延太久」，並警告德黑蘭將「為此付出代價」。

當天早些時候，特朗普在Truth Social平台發文稱：「伊朗本可以達成一項對他們非常有利的協議，但他們拖延了太久，現在他們必須付出代價。」

隨後，特朗普在白宮活動上進一步表示：「我們昨天狠狠打擊了他們，今天還會再次狠狠打擊他們。」市場將這一表態視為美國可能擴大對伊朗軍事行動的信號。#伊朗危機追蹤#

就在前一天，美國中央司令部證實，美軍對伊朗目標發動打擊，以回應此前一架美軍阿帕奇武裝直升機在霍爾木茲海峽附近遭擊落事件。特朗普此前曾直接指責伊朗擊落了這架執行巡邏任務的直升機。

隨着中東局勢再次升級，投資者開始重新評估全球能源供應面臨的風險。

Argent Capital Management投資組合經理Jed Ellerbroek表示：「伊朗戰爭這個故事非常重要。投資者現在押注特朗普最終能夠解決問題，與伊朗達成協議，並讓霍爾木茲海峽重新開放。但如果事情沒有按照這個方向發展，那麼油價很可能還要大幅上漲。」

他補充稱：「在當前這種投資環境下，很難真正感到安心。」

國際油價重返90美元關口

受中東局勢升級影響，國際油價連續反彈。紐約商品交易所WTI原油期貨上漲2.07%，收於每桶90.03美元；布倫特原油期貨上漲1.8%，收報每桶93.10美元。

市場擔憂，如果霍爾木茲海峽運輸持續受阻，全球原油供應將進一步收緊。

霍爾木茲海峽長期承擔全球約五分之一原油運輸任務，被視為全球最重要的能源運輸通道之一。任何針對該地區的軍事行動，都可能迅速傳導至全球能源市場。

分析人士指出，目前油價上漲已經不僅僅是供應問題，更開始影響市場對未來通脹和貨幣政策的判斷。

美股遭遇全面拋售道指重挫953點

在油價上漲和戰爭風險升溫背景下，美股三大指數全線走低。

截至收盤，道瓊斯工業平均指數大跌953.33點，跌幅1.87%，報49,918.78點；標普500指數下跌1.62%，收報7,266.99點；納斯達克綜合指數下跌1.98%，收報25,169.50點。

（圖源：FX168）

市場擔憂，高油價不僅可能進一步推升企業經營成本，還可能重新點燃通脹壓力，從而迫使聯儲局在更長時間內維持高利率政策。

與此同時，美國最新公布的通脹數據也加劇了市場的不安情緒。數據顯示，美國5月整體CPI按年上漲4.2%，為三年來首次重新站上4%關口。儘管剔除食品和能源後的核心CPI按月僅上漲0.2%，低於市場預期的0.3%，但按年增速仍達到2.9%，高於聯儲局2%的長期目標。

通脹重新升溫意味着市場此前對於年內降息的樂觀預期進一步降溫。

AI與芯片板塊繼續降溫

曾經推動美股持續上漲的AI交易正在遭遇越來越明顯的獲利回吐壓力。

周三，芯片板塊再度成為市場拋售重點。美光科技（Micron Technology）、AMD以及博通（Broadcom）均繼續下跌，過去五個交易日中已有四天下跌。

追蹤半導體行業表現的iShares Semiconductor ETF（SOXX）周三再跌超過3%。此前，SOXX在上周五曾暴跌10%，創下六年來最大單日跌幅。雖然周一出現技術性反彈，但隨後賣盤再度主導市場。儘管如此，SOXX今年累計漲幅仍接近80%，顯示此前AI概念股漲勢極其強勁。

（圖源：FX168）

市場對於本輪調整的原因存在不同看法。部分投資者認為，隨着SpaceX將於本周五進行史上最大規模IPO，部分機構和散戶投資者正在出售此前大幅上漲的AI和芯片股，以騰出資金參與新股認購。另一部分分析人士則認為，本輪下跌更多屬於快速上漲後的正常獲利了結。

SpaceX超級IPO吸走市場資金？

華爾街近期最受關注的話題之一，無疑是即將登陸資本市場的SpaceX。作為全球估值最高的私人科技公司之一，SpaceX預計將成為有史以來規模最大的IPO之一。

市場人士普遍認為，SpaceX上市不僅將吸引大量新增資金流入，也可能對現有熱門板塊形成一定「抽血效應」。部分交易員表示，尤其是此前大幅上漲的AI和芯片板塊，已經成為投資者兌現利潤、籌集資金的重要來源。

隨着SpaceX上市臨近，資金輪動跡象正在變得越來越明顯。

華爾街面臨三重考驗

當前市場正在同時面對戰爭風險、能源價格上漲以及通脹反彈三重挑戰。

一方面，中東局勢升級推高了國際油價，並增加了全球經濟面臨的供應鏈和能源風險；另一方面，美國通脹重新站上4%，削弱了市場對於聯儲局轉向寬鬆政策的預期。與此同時，經歷了數月瘋狂上漲的AI概念股也開始出現明顯調整。

對於投資者而言，未來市場走勢很大程度上將取決於兩個關鍵變量：一是美伊局勢是否繼續升級，二是油價上漲是否會進一步傳導至美國核心通脹。如果霍爾木茲海峽危機持續發酵，油價繼續走高，那麼聯儲局維持高利率的時間可能進一步延長，而這無疑將給股市帶來更大壓力。

在這種背景下，華爾街短期內或仍將維持高波動狀態，市場正在等待新的方向選擇。