人工智能服務器製造商超微電腦周三宣佈，已完成此前披露的股權及股權掛鉤孖展交易定價。此次孖展總規模預計最高可達70億美元，所得款項將用於採購關鍵組件，以履行公司近期獲得的約390億美元人工智能服務器訂單。

　　根據公司發布的公告，此次孖展分為三個部分。首先是同步承銷公開發行，包括以每股27.50美元的價格發行約4545萬股普通股，募資約12.5億美元，以及以每股50美元的價格發行7500萬股存托股票，募資約37.5億美元。每份存托股票代表新發行的7.0%系列A強制性可轉換優先股二十分之一的權益。此外，公司還計劃在2026年第三季度啓動最高20億美元的市價發行計劃。

　　存托股票所代表的優先股年股息率為7.0%，清算優先權為每股1000美元。該優先股將於2029年6月1日左右自動轉換為普通股，轉換比率取決於屆時股價表現。普通股發行預計於6月12日完成，存托股票發行預計於6月15日完成。

　　超微電腦表示，近幾周已收到來自超過20家客戶的人工智能服務器訂單，總價值約390億美元，公司計劃在未來幾個季度履行這些訂單。訂單需求涵蓋英偉達GPU部署、超大規模雲基礎設施、主權人工智能項目及大型語言模型訓練集群等領域。

　　此次孖展總額相對於公司約360億美元的市值而言規模顯著，引發市場對股權稀釋的擔憂。自孖展計劃首次披露以來，超微電腦股價已累計下跌超過20%。儘管公司手握鉅額訂單，投資者仍在權衡人工智能基礎設施需求爆發帶來的增長機遇與孖展稀釋效應之間的平衡。

　　摩根大通、高盛和花旗集團擔任此次孖展的牽頭聯席賬簿管理人。

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責任編輯：張俊 SF065