金吾財訊 | 港股PCB板塊延續強勢，建滔積層板(01888)漲6.40%，建滔集團(00148)漲3.64%，勝宏科技(02476)漲2.67%，大族數控(03200)漲1.03%，廣合科技(01989)漲0.72%。

消息面上，據不完全統計顯示，今年以來至6月9日，至少有20家A股PCB領域上市公司發布擴產公告，包含框架協議及意向性投資在內，涉及總投資金額超800億元。分析指出，當前PCB行業迎來AI服務器、車載電子帶動的結構性景氣，僅高端產能緊缺，業內預判高端產能3至5年維持高景氣。行業龍頭集中大額擴產，產能集中於2026年下半年至2028年釋放，勝宏科技、滬電股份、鵬鼎控股、深南電路、東山精密分別規劃200億元、176億元、110億元、46億元、10億美元擴產資金，主攻AI高速PCB、高端載板品類，行業產能投產周期普遍為1.5至2年。

上游原材料漲價疊加保供需求，頭部企業加速佈局產業鏈縱向一體化，佈局銅箔、玻纖布、碳化鎢粉末等核心原料。同時行業暗藏風險，頭部企業海外工廠客戶認證周期漫長，疊加多家企業產能集中達產，2至3年後中低端PCB產能或面臨過剩壓力，疊加AI終端資本開支存在不確定性，行業後續供需格局存在變數。