一覺醒來，中東局勢快速降溫！
消息面上，伊美就協議達成一致，諒解備忘錄有望數日內簽署。
伊朗外長：伊美諒解備忘錄可能在幾天內簽署
據央視新聞報道，當地時間12日，伊朗外長阿拉格齊表示，一旦伊美完成最後階段的談判，諒解備忘錄將立即簽署並公布。第一階段將以遠程電子方式簽署，「這可能在未來幾天內發生」。
伊朗外交部發言人巴加埃當天也表示，目前伊美雙方已經在大多數問題上達成諒解，伊朗內部正在對諒解備忘錄文本進行最後階段的匯總。相關決策機構的會議正在舉行，這是一個持續推進的過程。為達成一個最終且具有決定性的結果，決策機構和相關部門之間必須形成共識。
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美官員稱有信心未來幾天內與伊朗簽署諒解備忘錄
據央視新聞報道，當地時間12日，一名美國政府高級官員表示，美方對在未來幾天內與伊朗簽署諒解備忘錄抱有「80%至85%」的信心。同時，美方「有信心」以色列會支持美伊簽署這項諒解備忘錄。
據美國有線電視新聞網、哥倫比亞廣播公司等報道，這名官員在電話吹風會上表示，「我們雖然還沒完全抵達終點線，但已非常接近」。該官員說，目前尚未確定美伊簽署諒解備忘錄的具體地點和日期，但美國總統特朗普此前建議在歐洲國家簽署，這或是一個選項。
這名官員說，初步協議內容包括重新開放霍爾木茲海峽並解除美國對伊朗的海上封鎖。這將促成伊朗放棄其核計劃，並使美國能夠獲取伊朗的濃縮鈾。初步協議還包含一套覈查機制，以確保伊朗的承諾能得到長期執行。
該官員稱，伊朗「承諾無限期地不再獲取或研發核武器」，但關於如何移除伊朗高丰度濃縮鈾庫存的技術細節尚待敲定，相關討論將在下一輪談判中進行。一旦雙方簽署諒解備忘錄，將啓動為期60天的「技術性」談判。
該官員稱，若伊朗切實履行協議義務，美方將放鬆多年來對伊朗施加的大部分經濟限制措施，使其能夠重新融入世界經濟。
歐美股市集體收漲
美股方面，標普500指數漲0.5%，道瓊斯指數漲0.7%，納指漲0.31%。大型科技股方面，英特爾漲6.51%，超威半導體漲4.73%，高通漲4.32%，特斯拉漲1.82%。
歐洲股市大幅拉升，法國CAC40、德國DAX30指數、英國富時100均漲近2%。
馬斯克，人類歷史上首位萬億美元富豪
6月12日，商業航天巨頭SpaceX正式登陸納斯達克交易所，股票代碼為SPCX，從公開的招股文件來看，本次IPO規模創下全球資本市場新紀錄，是迄今為止人類歷史上體量最大的首次公開募股。
截至收盤，SpaceX股票收於160.95美元，創紀錄IPO首日上漲19.22%，市值突破2萬億美元。
根據福布斯官網，馬斯克的實時個人財富，在當地時間6月11日已達到7946億美元，穩居世界首富。
隨着SpaceX正式掛牌，馬斯克正式成為人類歷史上首位身家超過萬億美元的超級富豪。
通脹、利率邏輯主導大類資產走勢
6月以來，全球宏觀環境的不確定性顯著增加，大類資產正經歷一輪明顯的調整行情。
據華源期貨副總經理孫伏鯤介紹，A股方面，高位題材股遭遇流動性衝擊，市場風格加速向低估值、高股息的價值板塊切換；債券方面，市場對宏觀基本面的反應顯著「鈍化」，雖然5月國內通脹及進出口數據超預期，但10年期國債收益率並未立即走高，反而走出「先下後上」的V形走勢；大宗商品方面，現貨黃金價格連續下跌。
「當前，影響大類資產走勢的關鍵驅動因素在於通脹與利率邏輯正在全面取代傳統的避險與宏觀情緒邏輯。」孫伏鯤表示，聯儲局貨幣政策預期的搖擺、國內央行對流動性的精準呵護，以及地緣政治對特定商品供應鏈的實質性衝擊，共同重塑了當下的資產定價體系。
「近日，美國非農就業數據超預期引發市場對聯儲局年內加息的擔憂，歐洲、日本央行因通脹與貶值壓力傾向於‘防禦式緊縮’。其中，歐洲央行祭出三年來首次加息的操作，這一變量的邊際變化正在重塑資產的短期定價——海外緊縮預期升溫，不僅使黃金等無息資產的吸引力降低，還通過匯率渠道對國內權益市場的風險偏好形成擾動。同時，限制了國內貨幣政策的寬鬆空間，使A股短期內難以獲得增量資金的推動，進而鞏固A股存量博弈下的震盪格局。」孫伏鯤表示。
格林大華期貨首席專家王駿表示，作為全球大類資產定價的核心指標，美國10年期國債收益率已逾4.5%。未來，其收益率若突破5%，將對全球大類資產形成巨大沖擊。
「美國長債收益率上行，除通脹上行外，最重要的是美國鉅額債務或舉債增長將變得不可持續。美國科技企業為滿足AI資本支出而大規模發債，這恰恰與美國國債展開了對稀缺資本的爭奪。」王駿說，若美國10年期國債收益率越過4.7%，美股的拋壓會快速加大，一旦超過5%，美股則不排除出現崩盤的極端行情。
展望未來，王駿認為，全球權益資產可能出現向下的趨勢行情，主要基於全球經濟疲軟、美元信用進一步削弱、地緣衝突不確定性較大、聯儲局利率預期搖擺和美股存在較大的泡沫等，外部衝擊會對A股形成持續影響。大宗商品方面，需關注回調幅度較大的品種，以及厄爾尼諾現象帶來的農產品板塊機會。
「受中東局勢影響，原油價格易漲難跌。有色金屬受益於AI算力基建與能源轉型帶來的結構性需求，疊加礦端供應受限，走勢具備持續上行的動力。」孫伏鯤說，不過，短期內金價走勢充滿不確定性。儘管長期利多的邏輯仍在，但短期內通脹壓力削弱了聯儲局的降息預期，加之實物需求疲軟，金價走勢承壓。
「整體來看，未來，市場交易邏輯將向‘硬資產’與‘防禦價值’傾斜。」孫伏鯤說。
（文章來源：期貨日報）