美伊和平協議即將落地，全球對沖基金正迅速調整倉位，將目光轉向短期美債、亞洲貨幣及遭受重創的新興市場股票。

美伊雙方將於本周五正式簽署和平協議。這一消息迅速提振市場情緒，周一原油價格下跌，推動股市和債市雙雙走高，美元則因避險需求消退而走軟。美債收益率曲線全線下行，交易員開始削減對聯儲局加息的押注。

據彭博周一報道，多位對沖基金經理表示，此次協議消除了困擾全球市場數月的重大不確定性。這場戰爭引發了史上最大規模的石油供應中斷，並在全球範圍內加劇了通脹擔憂。隨着地緣政治風險消退，基金經理們正重新翻出"戰前交易手冊"，尋找被錯殺的資產。

迴歸"戰前邏輯"，美債與日元受青睞

紐約對沖基金Great Hill Capital董事長Thomas Hayes表示，隨着協議落地，通脹預期正在回落，市場邏輯將重回今年一二月份——即戰爭爆發前的狀態。現在的策略就是回到未來，重拾那時有效的交易。該基金管理規模逾10億美元。Hayes正尋機買入美國消費類股票，押注消費者信心的修復。

在債券市場，佛羅里達州Grey Value Management首席投資官Steven Grey表示對最新進展"謹慎樂觀"，認為短期美國國債的性價比更為突出。他指出，10年期美債收益率僅比2年期高出約40個點子，"沒有理由為了追求收益而拉長久期或下沉信用"。周一，2年期美債收益率下行6個點子至4.02%，10年期收益率下行5個點子至4.43%。

悉尼Wilson Asset Management的Matthew Haupt同樣看多全球債券。該基金管理規模逾60億澳元（約合43億美元）。"做多利率非常合理，"他表示，"各國央行現在可以不必那麼鷹派了。"

與此同時，日元重新獲得部分對沖基金的青睞。新加坡Reed Capital首席投資官Gerald Gan表示，該基金正在買入日元，"既是押注美元可能高估，也是基於日本貨幣的結構性積極前景"。日元此前因日本高度依賴能源進口而承壓。Reed Capital管理規模約6億美元。

亞洲新興市場：被低估的反彈機會

亞洲市場在此次美伊衝突中受創尤深——該地區主要經濟體均為石油進口國，印度和印度尼西亞的股票基準指數躋身今年全球表現最差之列，兩國貨幣更雙雙跌至歷史低位。

新加坡GAO Capital首席執行官Chauwei Yak認為，亞洲企業將是協議的重要受益方。他特別提到，部分此前因油價高企而承壓的公司值得重新評估，例如依賴棕櫚油的方便麪企業——"如果戰爭拖入夏季，這些公司將面臨更大壓力，現在可以重新審視它們的價值。"

Vantage Point Asset Management首席投資官Nick Ferres則將目光鎖定在東南亞股市。他表示，在伊朗衝突期間遭到大幅拋售的東南亞市場，或許存在"冷門"機會，"儘管投資者的注意力可能仍將集中在人工智能及AI相關賽道這一主導主題上"。

數據顯示，自戰爭爆發以來，MSCI亞太指數累計上漲逾7%，但漲幅幾乎全部由科技板塊貢獻，其餘10個行業板塊均錄得下跌。

加密市場謹慎反彈，等待最終信號

加密貨幣市場同步走高，比特幣攀升至近兩周高位，此前該幣種曾跌至特朗普2024年大選勝利以來的最低水平。不過，即便經歷反彈，比特幣較去年10月創下的歷史高點仍下跌約48%。

加密投資機構DACM執行董事長Richard Galvin表示，該機構在上周末將部分現金倉位轉入加密資產，主要佈局加密AI項目，「但我們仍保持一定謹慎，因為伊朗與美國尚未簽署最終和平協議。」

加密交易員普遍持觀望態度，等待衝突真正結束的明確信號後，再進一步加大風險敞口。