策略師表示，美伊達成持久和平協議的前景引發新興市場貨幣和債券上漲，而這可能是更強勁漲勢的開始。
在美國和伊朗宣佈達成重開霍爾木茲海峽的臨時協議後，MSCI新興市場貨幣指數周一上漲。摩根大通上周上調新興市場貨幣評級至超配，富國銀行稱亞洲貨幣、尤其是與科技驅動型經濟體相關的貨幣，將受益於市場情緒的改善。
自2月底戰爭爆發以來，新興市場債券和貨幣持續承壓，油價上漲令能源進口國承壓，推高通脹，並加劇了市場對收緊貨幣政策的預期。霍爾木茲海峽的重新開放有望通過降低能源成本和緩解政策制定者的壓力來改善前景。
「市場對達成協議可能取得的進展反應積極，風險資產上漲，」富國銀行駐新加坡亞太區首席策略師Chidu Narayanan表示，新興亞洲資產或將獲得支撐，「有科技因素支撐的經濟體的貨幣可能受益更多」，尤其是韓元。
不過，一些分析人士警告說，僅靠和平協議無法消除數月來高油價造成的經濟損失，尤其是在新興亞洲地區，這些地區仍然容易受到能源成本上漲和聯儲局進一步收緊貨幣政策的影響。
「最糟糕的時期肯定已經過去，我們將看到新興市場資產出現反彈，」Skandinaviska Enskilda Banken亞洲策略主管Eugenia Victorino表示。「但戰爭已經對各國國內經濟造成了沉重打擊，而且我們仍然預期美國會加息。這將對經濟復甦構成壓力，大多數貨幣恐怕都無法恢復到戰前水平。」
周一，印度盧比、印尼盾和菲律賓比索走強，在衝突期間這些貨幣兌美元紛紛跌至歷史低點，促使政策制定者出台措施支撐本幣。
該地區主權債券價格也上漲，追隨美國國債漲勢。泰國10年期國債收益率周一下跌14個點子，韓國10年期國債收益率下跌9個點子。印尼5年期國債收益率大跌25個點子。
一些分析師認為，如果油價下跌的同時通脹壓力緩解，市場可能會進一步上漲。
摩根大通策略師Fabio Bassi和Dubravko Lakos-Bujas上周五在一份報告中寫道，下半年宏觀市場的「黃金時期」情景包括霍爾木茲海峽重新開放、原油價格大幅回落，以及人工智能帶來的生產力提升推動的通脹進一步放緩。
「在此背景下，我們傾向於做多新興市場外匯和利率債，並繼續看好新興市場信貸市場，」他們寫道。
責任編輯：劉明亮