金吾財訊 | 中國銀河證券研究指出，2026年下半年預計建材行業結構性分化表現將延續，各細分板塊不同市場環境下仍具投資潛力，關注三個投資方向：1）新興產業繼續發力，高端玻纖高景氣持續，企業盈利可期。下半年特種玻纖產品高景氣態勢確定性強，價格或將繼續上漲，具備電子布產能佈局的玻纖企業業績可期。2）原材料成本支撐下，消費建材漲價或將延續，盈利有望邊際修復。消費建材底部拐點已顯現，一季度實現淨利潤按年大幅改善，下半年消費建材或將延續提價態勢，龍頭企業業績彈性較大。3）水泥、玻璃行業亟需政策加碼加速去產能，海外水泥市場短期有望支撐企業業績。水泥行業亟需政策再加碼加速去產能；海外水泥市場發展前景較好，需求及價格均優於國內水泥市場，具備海外產能佈局優勢的水泥企業有望收益，其海外市場有望支撐企業短期業績。浮法玻璃行業供需矛盾問題仍存，供給端優化尚需時間；下游新興領域發展前景較好，玻璃基板在電子通信產業應用或將擴大，關注新產業新賽道發展機會。具體細分行業展望：玻璃纖維：高端玻纖擴容，電子佈景氣延續上行。特種玻纖產品高景氣態勢確定性強，短期電子布供需緊俏度仍存，價格或將繼續上漲。消費建材：底部拐點顯現，龍頭業績修復彈性可期。原材料漲價支撐下，消費建材產品復價有望持續，頭部企業盈利有望逐步改善。水泥：供給調控尚需政策再發力，海外前景向好。供需格局改善尚需政策支持，水泥價格延續震盪趨穩；海外市場前景向好，海外業務有望厚增企業業績。玻璃：價格低位震盪，「反內卷」助推產能出清。終端需求改善預期較弱，行業產能縮減將延續。