更新周五市場動態

Lewis Krauskopf

路透紐約6月12日 - 美國股市突然動盪，下周將面臨一個潛在變數：聯儲局迎來新領導層，而投資者正擔憂為抑制通脹而加息可能削弱股市投資熱情。

投資者迫切想看到聯儲局主席凱文·沃什（Kevin Warsh）如何應對其作為美國央行掌舵人的首次會議——這是華爾街最受關注的事件之一，往往會導致資產價格出現劇烈波動。

「正如我們過去有時所見，對於新任聯儲局主席來說，準確傳達信息、穩妥着陸可能是一項挑戰，」普蘭特·莫蘭金融顧問公司（Plante Moran Financial Advisors）首席投資官吉姆·貝爾德（Jim Baird）表示。「市場正在密切關注並揣摩每一句話。」

經歷了一段火熱行情後，本月迄今主要股指已有所回落。基準標普500指數 .SPX 較6月2日創下的歷史收盤高點最新下跌逾2%。納斯達克綜合指數 .IXIC 較當日高點已回落約4.5%。

華爾街的「恐慌指數」——芝加哥期權交易所波動率指數（.VIX）本周觸及兩個月高點，與此同時，主要股指每日波動劇烈，周四和周五均出現上漲。

科技股領跌，這與3月下旬市場從年內低點反彈時，科技股曾推動指數大幅上漲的情形形成鮮明對比。儘管中東戰事及其對能源價格和通脹的影響等風險依然存在，但隨着市場對人工智能驅動的盈利前景日益樂觀，投資者對這輪過熱的反彈行情保持警惕。

隨着這家火箭與人工智能公司於周五備受矚目的首次公開募股（IPO）成功完成， 投資者還將密切關注埃隆·馬斯克旗下SpaceX （ (link)） 的交易表現 。SpaceX股價當日上漲19%，使其市值突破2萬億美元。

今年以來，標普500指數累計漲幅仍超過8%，納斯達克指數漲幅則超過11%。

聯儲局短期內或維持利率不變

聯儲局任何潛在的加息舉措都可能推高企業和消費者的借貸成本，從而對股市構成阻力。利率上升也會使債券成為 更具吸引力的投資選擇。

儘管市場普遍預期聯儲局將在周三發布貨幣政策聲明時維持利率不變，但投資者仍將密切關注政策制定者對未來走向的信號。

沃什由唐納德·特朗普總統提名，特朗普曾抨擊聯儲局及前任主席傑羅姆·鮑威爾（Jerome Powell），指責其未按其意願進一步降息。

但根據倫敦證券交易所集團（LSEG）的數據，聯邦基金期貨顯示市場預期聯儲局將在年底前加息。

本周公布的經濟數據顯示，美國5月消費者通脹增速創下三年新高。通脹報告加上近期強勁的就業數據，使投資者認為聯儲局將重點放在抑制通脹上，這可能意味着更傾向於加息。

「試圖理解聯儲局新管理層的反應函數將是關鍵，」道富銀行高級全球宏觀策略師馬文·羅（Marvin Loh）表示。「如果我們看到這種所謂的鷹派立場，我認為這可能會讓市場感到意外。」

聯儲局預測與沃什的表態成焦點

在本次會議期間，聯儲局官員預計將就利率路徑及經濟前景（包括通脹）發布預測。投資者還將密切關注周三政策決議後沃什的新聞發布會。

「最關鍵的是聯儲局是否會按兵不動，以及相關表述會如何措辭？」退休及財富管理服務提供商Empower的首席投資策略師瑪爾塔·諾頓（Marta Norton）表示，「它將如何描述通脹？」

投資者還希望了解沃什的政策目標，以及他將如何重塑聯儲局。

例如，沃什曾表示希望縮減聯儲局6.7萬億美元的資產負債表，這可能會在市場上引發連鎖反應。

投資者表示，沃什還可能試圖改變聯儲局的政策溝通或指引方式。

「如果我們更加依賴數據，而聯儲局又未能明確其政策意圖，那麼我認為每一份經濟數據的發布都會受到更多關注，並可能引發比過去幾年更大的波動，」宏利投資管理公司發達市場固定收益主管傑夫·吉文（Jeff Given）表示。

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