美伊協議在望，新一輪HALO行情有望重啓。

眼下，科技賽道成為反彈核心主線，PCB、CPO等AI硬科技扛起了大旗。

而在AI賦能之下，稀土、有色金屬等周期板塊也迎來共振反彈。

周二，港A稀土、小金屬概念爆發；廈門塢業兩連板，市值達到1245億元。

A股有研新材、華宏科技、寧波韻升、盛和資源、三祥新材、中科三環等多股漲停，中國稀土升逾5%，港股金力永磁升逾5%。

政策引爆！

今日行情直接導火索是政策催化落地。

日前，《礦產資源法實施條例》正式落地。

金、鉬、稀土、鈷、鋰、鎵、鍺、鎢等36種礦產被納入戰略性礦產目錄。這進一步強化了對戰略性礦產資源的管控預期。

全球地緣博弈加劇，作為"工業維生素"的稀土，在新能源、軍工、電子等高端製造領域更是不可替代。

在政策持續收緊下，資源不再是傳統周期品，而是具備國家戰略屬性的稀缺籌碼，估值體系迎來重塑。

另外在AI算力驅動下，"工業味精"變成"算力金屬"。

今年來，在出口管制、供給意外收縮等因素影響下，與AI算力深度綁定的多種小金屬價格持續高漲。

過去半年，鉭錠上漲158%，銦價上漲約60%，錫價升逾40%。

以稀土為例，新能源汽車、風電、節能家電構成穩定基本盤，人形機器人和低空經濟則成為中長期增量核心。

機構測算2026-2028年全球氧化鐠釹供需缺口將逐年擴大至2.1萬噸。

稀土、小金屬板塊正演繹"估值與業績雙升"的邏輯。

今年一季度，國內行業核心龍頭企業迎來淨利潤按年大幅翻倍的業績兌現。

其中，稀土龍頭北方稀土一季度淨利潤按年大增超110%，中國稀土一季度歸母淨利潤按年增長 90.8%，中稀有色按年暴增超260%，廈門鎢業按年增長超189%。

HALO交易再來

美伊停戰預期，HALO交易迴歸。

目前，美伊已就停戰諒解備忘錄達成一致，擬於6月19日在瑞士簽署，霍爾木茲海峽將着手恢復通航。

若協議落地，供應鏈斷裂風險下降，全球製造業開支有望回升，美元指數也更可能重回弱勢。

而"美元回落+製造業高景氣"正是年初HALO交易首次盛行時的行情底色。

當前市場資金邏輯清晰：AI產業擴張離不開底層硬件，硬件生產完全依賴稀土、小金屬等基礎原料。

HALO 資源賽道既是科技產業上游剛需，也是對沖科技板塊波動的安全配置。

本次爆發標誌着 HALO 交易主線重回市場舞台中央。

霍爾木茲海峽若恢復通航，全球貿易與製造業活動正常化，稀土與小金屬的需求預期將迅速修復。

國金證券表示，全面看好AI賦能的錫稀土鎢鉬。

其中，氧化鏑（重稀土）或受益MLCC拉動，價格底部回升趨勢顯著。

從年初至今來看，價格中樞不斷上抬，或與2024-2025年發布的供給側文件相關性較大，行業供改持續推進。

2025年出口全年按年-1%、2026年初至今出口增加顯著，表明海外仍有較大補庫需求。

稀土板塊將繼續演化估值業績雙升，2026年亦為重點標的同業競爭解決的關鍵一年。

中信證券指出，全球稀土資源戰略地位持續提升，稀土產業進入高質量發展新時代。

供給層面，配額管制疊加管制政策，剛性邏輯或持續加強；需求層面，新能源汽車、人形機器人和低空經濟等新興領域有望成為需求長期高速增長的核心驅動。

該行預計2026年起全球稀土供需缺口或持續擴大，稀土價格或穩中有進，產業鏈盈利能力或持續提升，持續推薦稀土產業鏈戰略配置價值。