存儲芯片再提價！TrendForce集邦諮詢最新存儲器產業研究指出，2026上半年NORFlash、SLCNAND累積合約價漲幅分別突破100%，預估下半年價格將繼續調升。在該消息刺激下，6月17日A股存儲芯片板塊再度走強，科翔股份(300903.SZ)、盛美上海(688082.SH)、普冉股份(688766.SH)、香農芯創(300475.SZ)、中京電子(002579.SZ)、兆易創新(603986.SH)等成分股漲停。    大廠產能戰略偏移，成熟製程永久收縮短短半年時間兩類利基閃存價格翻倍，核心並非下游需求爆發式增長，而是全球存儲巨頭產能戰略轉移帶來的供給永久性收縮，這也是本輪漲價和2023年存儲周期反彈最本質的區別。集邦諮詢數據顯示，三星、鎧俠、西部數據三大全球存儲龍頭，自2025年起全面縮減55nm及以上成熟閃存製程產能，將晶圓產能傾斜至HBM、200層以上3D NAND等高附加值先進存儲產品。先進存儲單晶圓毛利是成熟製程NOR、SLC NAND的3-5倍，頭部廠商主動放棄低毛利利基市場，短期內不會逆轉產能規劃。截至2026年二季度，全球可用作NOR、SLC NAND代工的成熟晶圓產能，較2024年末收縮18%，且目前全球供應商均無新增成熟晶圓建廠計劃，僅通過內部製程微縮、提升良率挖掘存量產能。供給端之外，需求端形成剛性託底。兩類芯片應用場景具備極強的抗周期屬性：NOR Flash主打代碼存儲，依靠即時執行、斷電數據不丟失的特性，深度綁定智能座艙、自動駕駛域控制器、邊緣AI網關。隨着邊緣AI本地化部署提速，終端設備需要本地存儲輕量化AI模型，256Mb以上高容量NOR Flash需求按年增長92%，打破了以往NOR Flash主要用於藍牙、傳感器小容量存儲的需求結構。SLC NAND憑藉百萬次以上擦寫壽命、零下40℃至零上85℃寬溫穩定運行、數據十年不掉電的特性，成為工業機器人、醫療影像設備、網通交換機、軍工設備的剛需存儲。這類下游客戶產品生命周期普遍在10—15年，不會隨意更換存儲供應商，二季度全球工控、車規客戶集中啓動安全庫存備貨，進一步透支存量供給，加劇缺貨程度。行情分化，高規格產品延續高漲幅針對下半年價格走勢，集邦諮詢給出差異化預判，徹底打破市場「全線普漲」的慣性認知，行情將呈現明顯兩極分化。第一，高容量車規/工控NOR Flash：上漲空間60%—65%。256Mb及以上規格產品受智能座艙、車載雷達訂單支撐，疊加車規認證周期長達2～3年，新供應商短期無法切入，供需缺口持續擴大，交期已經從原本8周延長至22周，頭部廠商開始執行選擇性接單。而64Mb及以下中低容量消費級NOR Flash，隨着存量晶圓產能調配，供給逐步寬鬆，下半年價格大概率高位橫盤，漲幅趨近於零，部分低端型號甚至出現小幅回調。第二，SLC NAND：漲勢小幅收斂但依舊強勁，全年剩餘上漲空間70%—75%。SLC NAND漲價核心驅動力是供給出清，近兩年旺宏、華邦等台企陸續退出小容量SLC產能，全球有效供應商僅剩5家，供給剛性極強。即便下游消費需求沒有回暖，供給收縮也將持續推升價格，其中工業級、車規級產品漲幅將高於消費級30個百分點以上。同時行業商業模式出現關鍵轉變。以往存儲行業依靠價格搶佔市場，當前頭部廠商普遍採用長期供貨合約(LTA)鎖定客戶，不再接受零散短期訂單。這意味着後續行業競爭核心從成本、價格，轉向晶圓產能、客戶長期綁定能力，擁有穩定代工資源的國產廠商優勢進一步放大。三層受益邏輯，區分真僞受益標的結合產能、客戶、產品結構，可以將A股受益企業分為三層。第一層：自研NOR Flash自有品牌廠商。代表企業兆易創新、普冉股份。兆易創新是國內唯一實現車規NOR Flash大規模量產的廠商，已經進入比亞迪、寧德時代供應鏈，高容量產品佔比持續提升，直接受益於下半年車規產品漲價；普冉股份聚焦低功耗NOR，主攻IoT、藍牙設備，海外消費客戶訂單飽滿，毛利率修復空間明確。兩類企業直接享受合約價上漲紅利，業績傳導最快，滯後周期僅1—2個季度。第二層：SLC NAND本土量產廠商。代表企業東芯股份。公司擁有國內稀缺的SLC NAND自主設計能力，成熟製程產能穩定，產品覆蓋工業、網通領域，目前產品交期超過20周，二季度已經啓動三輪調價，是A股稀缺純正SLC NAND標的。第三層：存儲封測、IP配套廠商。代表企業長川科技、聚燦光電。上游芯片缺貨帶動封測產能滿載，封測代工價格同步上行，但該環節溢價能力弱於芯片設計，盈利彈性小於設計端。需要警惕的是，部分僅擁有存儲分銷業務、無自主設計產能的貿易類上市公司，並未掌握定價權，無法享受合約漲價紅利，僅能賺取流通差價，業績兌現能力薄弱，短期股價上漲僅為情緒炒作，後續回調風險較大。