來源：金融時報
「投資者如何用個人養老金購買儲蓄國債？」「是否划算？」「到期領取時如何繳稅？」
——網友「腫桶101」
6月10日，財政部發行的兩期國債正式作為個人養老金專項產品上架，投資者可用個人養老金賬戶資金購買。
有網友詢問養老金購買儲蓄國債具體如何操作、是否划算以及領取時如何繳稅等問題。
首先，從操作層面看，目前，可承銷國債的主要商業銀行都已在手機App個人養老金專區上線了儲蓄國債（電子式）線上申購功能。投資者可在專區查看當期在售的國債產品，並根據指引，在個人養老金賬戶中開通專門的國債（電子式）交易賬戶，之後即可用個人養老金賬戶資金進行線上購買。
從「划算」與否來看，對於喜愛國債產品的投資者而言，這無疑是一種利好。
一方面，個人養老金儲蓄國債（電子式）額度與個人普通儲蓄國債（電子式）額度雙向獨立，互不衝突。這意味着，投資者在普通賬戶購買國債50萬元後，仍可通過個人養老金賬戶再購買最高50萬元國債產品，理論購買上限合計可達100萬元。不過實際操作中，購買量會受到個人養老金賬戶累計繳存餘額的限制。
另一方面，由於每期國債發行時，會劃撥部分機動代銷額度作為個人養老金專屬額度。這樣的專屬額度保障使得投資者有更多機會通過個人養老金賬戶申購國債產品。
對更多開通了個人養老金賬戶的投資人而言，儲蓄國債安全保本、收益穩定，信用等級超過普通理財產品，「入池」後可讓投資者在保障資金安全的同時實現「養老錢」的穩健增值。
至於網友所關心的領取時如何繳稅問題，答案很清晰：購買儲蓄國債的個人養老金賬戶資金遵循同樣的規則——領取時需按3%繳稅。
此前人力資源和社會保障部在回應記者提問時表示，按照《關於在全國範圍實施個人養老金個人所得稅優惠政策的公告》規定，個人養老金領取時，按照領取額的3%繳納個人所得稅，不區分本金和投資收益。
有網友疑惑，這如何體現稅收優惠政策？
事實上，個人養老金享受遞延納稅優惠政策——繳費期間，投資者向個人養老金資金賬戶的繳費不用納稅，並且每年按照12000元的限額標準，可在綜合所得或經營所得中進行稅前扣除，有一定「抵稅」作用。在最終領取時，需要一次性繳納3%的個人所得稅，這筆稅款單獨覈算，不併入綜合所得。
在購買時享受稅收優惠，但領取時還要按照3%計稅，那麼這「一進一出」之下，對投資者來說還划算嗎？
就這一問題，有業內專家曾作過解讀——儘管領取時需按3%繳稅，但結合繳費時的抵稅優惠，多數人仍能受益。
「個人養老金在中間年份產生投資收益時，暫時不用繳納個稅，直至最終領取時才繳納。而且在稅率方面，個稅稅率有3%至45%七檔超額累進稅率，但個人養老金適用最低一檔固定3%的稅率，體現了政策的優惠和支持。」中國社科院財經戰略研究院財政研究室主任何代欣說。
不過，對不同收入群體來說，個人養老金的利好程度有所不同。
以34歲稅前年收入約20萬元的參加人李先生為例，他對應的個稅邊際稅率為10%。考慮到最後領取個人養老金時要繳3%個稅，李先生每年如果存12000元，當期可抵扣個稅1200元（12000×10%），不算買產品的收益，退休領取時需繳納360元個稅（12000×3%），總體可以因為稅收優惠「賺到」840多元。若適用20%稅率，則淨節稅可達2040元（12000×17%）。
總體來看，收入越高、目前承擔的個稅稅率越高，購買個人養老金會越划算。對於較低收入群體來說，如果工資還沒達到每月5000元的個稅起徵點，參與個人養老金計劃可能就不一定划算。
另外，除了節稅和繳稅之間的優惠所得，如果購買到合適的金融產品，投資人還能獲得長期投資收益，這一點也可納入綜合考慮。
如何測算自己的未來納稅額？記者注意到，目前各大銀行App都有專門的個人養老金「計算器」，大家可以根據自己的收入情況進行測算。
數據顯示，截至2025年末，我國個人養老金開戶人數已突破1.5億人。據了解，人力資源和社會保障部正在會同有關部門研究制定個人養老金相關支持政策，進一步增強個人養老金制度的吸引力。
責任編輯：秦藝