截至發稿，道指期貨漲0.2%，標普500指數期貨漲0.03%，納指期貨漲0.29%。
在美伊外交取得進展跡象的背景下，油價下跌，這一進展緩解了市場對結束伊朗戰爭的脆弱進程可能破裂的擔憂。周一美國股指期貨小幅攀升。
歐洲斯托克600指數盤中震盪，最新下跌0.1%。科技股上漲，但消費敏感型股票走弱。倫敦富時100指數持平，法國CAC 40指數下跌0.1%，科技股佔比較高的荷蘭AEX指數上漲0.35%，德國DAX指數上漲0.3%，西班牙IBEX 35指數持平，意大利富時MIB指數下跌0.25%。
亞洲股市隔夜上漲，受和平談判進展提振。日本日經指數上漲1.6%，韓國股市上漲0.7%，此前因半導體板塊需求推動，上周累計上升逾過11%。
市場對半導體和存儲芯片的熱情仍在延續。
個股方面，SpaceX股價盤前一度下跌近6%，有望錄得三連跌；Getty 圖片因與OpenAI達成合作協議，股價飆升超過300%。
美伊談判與油價
隨着德黑蘭與華盛頓的談判代表就達成最終協議的路線圖達成一致，布倫特原油下跌1.7%，逼近79美元/桶。
Wealth Club首席投資策略師Susannah Streeter表示：「瑞士會談確實在朝長期解決方案取得進一步進展，油價也因此再次回落。」她補充稱：「但顯然距離達成長期協議仍有很長的路要走，在最終簽署前仍可能出現更多障礙。」
此前，伊朗戰爭談判一度受到衝擊，因為德黑蘭宣佈再次關閉霍爾木茨海峽。美國中央司令部稱周六有55艘船通過該水道後，美國總統特朗普隨即威脅對伊朗發動新的打擊。
儘管美國總統特朗普威脅稱，如果黎巴嫩真主黨繼續襲擊以色列，美國將對伊朗發動打擊，但中東局勢仍出現談判進展跡象。雙方已建立溝通渠道，以避免衝突，並確保霍爾木茨海峽商業航運安全通行。
卡塔爾和巴基斯坦官員隨後發表聲明稱，首輪會談已經結束，並在制定「60天內達成最終協議」的路線圖方面取得進展。
與此同時，伊朗談判代表Hossein Ghorbanzadeh暗示，在伊朗石油銷售制裁豁免以及釋放被凍結資產方面取得進展。調解方稱，兩國周一早些時候同意建立一項機制，以確保黎巴嫩軍事行動終止，這解決了雙方和平談判中的一個關鍵分歧點。
荷蘭國際集團分析師表示：「近期事態發展顯示，邁向更持久協議將充滿挑戰。關鍵因素仍是：儘管各方言論不斷，來自波斯灣的石油和液化天然氣流動是否繼續恢復。」
BNP Paribas Wealth Management首席投資策略師Stephan Kemper表示：「即使在中東衝突期間，股市仍在為一個相對積極的結果定價。市場對這一預期已經部分消化，因此不會對進展做出過度上漲反應。」
英國政治與財政擔憂
交易員同時關注英國政治動盪：英國首相基爾·斯塔默於周一在唐寧街10號宣佈辭職。英鎊一度觸及2026年以來低點後收窄跌幅，而英國國債在連續兩日下跌後企穩。
在英國，斯塔默的離任意味着英國在10年內可能迎來第七任首相，並為安迪·伯納姆（Andy Burnham）接任鋪平道路。
投資者關注的問題是：如果這位前曼徹斯特市長成為首相，將如何影響英國財政政策。
Monex Europe宏觀研究主管Nick Rees表示：「新領導人並不會改變其將面臨的嚴峻財政現實。」他指出：「真正導致斯塔默下台的問題在於，目前仍未看到任何可信的財政解決方案。」
Jefferies的Mohit Kumar寫道：「市場將關注伯納姆對財政大臣人選的選擇。擔憂在於其政策可能偏左，如果新財政大臣缺乏可信度，將加劇對財政赤字和債務的擔憂。」
斯塔默表示，工黨新領導人的提名將於7月9日啓動，並計劃在9月1日前完成選舉。在此期間他將繼續留任。
Skylar Montgomery Koning（宏觀策略師）表示：「英國市場對斯塔默辭職反應不大，因為這一變化早已在預期之內。市場目前更關注誰將接任首相，而安迪·伯納姆被視為明顯熱門人選，因此英國資產仍將更受聯儲局政策影響。」
債市與通脹預期
美債繼續承壓，2年期美債收益率一度上升4個點子，升至4.230%，為2025年初以來最高水平，10年期收益率上漲3.4個點子至4.484%。此前聯儲局上周釋放鷹派信號，市場已將9月加息概率定價至75%。期貨市場顯示年底前累計緊縮約38個點子。
債券交易員近期因預期利率將進一步上升而調整倉位，目前正關注本周四公布的美國個人消費支出（PCE）通脹數據，以判斷市場的鷹派預期是否合理。
市場普遍預計，該指標（聯儲局最偏好的通脹指標）將在5月的按月和按年數據上均出現加速。
摩根大通跨資產策略主管Fabio Bassi表示：「我們的基準情景仍是保持耐心，預計2027年下半年首次加息，但下行風險正在上升，存在更早加息的可能。」
歐元區政府債券收益率在開盤交易中下跌。周一歐元區沒有重要數據公布，也沒有主權債券發行安排。10年期德國國債收益率下跌2個點子至2.962%。
美元小漲
在聯儲局鷹派預期推動下，美元指數DXY上漲0.1%，至100.905，上周五曾觸及101.127的一年高點。
美元兌日元上漲0.3%至161.71日元，僅因日本可能干預匯市，才未突破2024年高點161.96（40年來高位）。
比特幣上漲0.3%，至63，940美元。
金價下跌，紐約黃金期貨下跌0.7%，至4218.20美元/盎司，因投資者權衡美伊和平談判前景和美國貨幣政策走向。
聯儲局放鷹後5月PCE通脹考卷將至，美光財報同步把脈AI風向。
本周市場的核心焦點將是通脹數據，尤其是 5 月的個人消費支出（PCE）報告，這是聯儲局青睞的通脹指標。聯儲局認為PCE能更精確地衡量價格變動，因為它採用的是企業調查而非消費者調查，從而納入了更廣泛的數據。
4月份PCE價格指數按年上漲3.8%，遠高於2%的目標，創下三年來最大漲幅。這是自聯儲局官員上周公布利率決議以來，首個重要的通脹數據。
隨着聯儲局主席希望聯儲局減少對經濟預測的依賴，投資者可能會更加關注PCE和其他經濟指標。市場還將密切關注本周舉行的一系列聯儲局官員講話，以進一步了解決策者如何解讀近期通脹的發展，以及官員們是否繼續支持「更高更久」的政策前景。
財報方面，聯邦快遞和美光科技將是財報日曆上的重頭戲，其中美光科技將提供關於人工智能（AI）相關需求和內存價格趨勢的另一個重要最新進展。
加息也不怕？聯儲局「新政」或難阻牛市腳步！
聯儲局新任主席凱文·沃什正試圖打破長期以來的「前瞻指引」傳統。他認為，聯儲局應當減少對市場的干預性喊話，轉而讓金融市場定價本身成為引導經濟、利率及通脹預期的「風向標」。
對於投資者而言，沃什時代的聯儲局可能意味着一個更高波動、但更少干預的市場環境。雖然加息可能損害聯儲局的短期「人氣」，但若能通過這種「硬核」方式展現抗通脹決心，反而可能在長期內鞏固市場的信用基石。
在AI溢價徹底耗盡之前，這場牛市或許仍有「下半場」可期。與此同時，加息周期也並不等同於牛市的終點。
回顧歷史數據，自20世紀90年代初以來的五個加息周期中，標普500指數有四次在加息期間實現了上漲。
焦點個股
AbbVie確認將收購生物科技企業Apogee Therapeutics後，Apogee股價大漲 50%。這筆價值 109 億美元的交易中，艾伯維將以每股 135.11 美元的現金收購阿波吉治療公司所有流通股份，較該股周四收盤價溢價 49%。艾伯維表示，本次收購將加快公司在呼吸系統疾病領域的業務佈局，其自身股價上漲約 1%。
Arcosa
建材企業 CRH 集團宣佈以 85 億美元收購Arcosa後，後者股價漲幅超 7%。本次全現金收購對Arcosa的每股估值為 150 美元，較周四收盤價溢價 10%。CRH 稱，Arcosa的建築建材業務將完善、補充公司現有業務版圖。
SpaceX盤前跌幅超 5%，傳擬發行至少200億美元債券。儘管相較周二創下的收盤高點，股價已累計回落約 13%，但依舊較 135 美元的 IPO 發行價上漲 30%。
Getty圖片周日宣佈與 OpenAI 達成合作協議後，股價暴漲 150%。Getty圖片的內容將接入 OpenAI 搜索引擎以及 ChatGPT 產品。即便股價大幅拉升，Getty圖片的總市值仍遠低於 10 億美元。
字母表公司下跌近 2%，起因是一名谷歌人工智能實驗室研究員於上周五跳槽至Anthropic。資深科研專家約翰・江珀從谷歌DeepMind離職，就在幾天前，谷歌工程副總裁諾姆・沙澤爾啱啱官宣加入 OpenAI。
投行 Evercore ISI 首次對Credo Technology給予 「跑贏大盤」 評級，受此利好，公司股價上升逾 3%。分析師表示，目前市場將該公司視作銅纜方向的人工智能互聯概念股，隨着公司產品路線圖落地推進，市場也會逐漸將其定位為光通信賽道標的。
在兩家機構上調目標價後，美光科技上漲 4.5%。伯恩斯坦將其目標價上調至 1300 美元，尼達姆上調至 1550 美元。美光以及希捷科技、西部數據、閃迪等存儲同行，成為周一標普 500 指數盤前交易中表現最亮眼的板塊個股。
雪佛龍上升逾 1.5%，公司宣佈將為微軟位於西德克薩斯州的數據中心供應天然氣能源。這份為期 20 年的合作協議將服務代號為 「柯比項目」 的數據中心，該數據中心預計耗電量達 2.7 吉瓦，計劃於 2028 年正式接入供電。
責任編輯：郭明煜