匯通財經APP訊——周四歐洲時段前，美國美元指數（DXY）維持高位整理走勢，最新交投於101.52附近，雖然較前一交易日高點略有回落，但整體依然處於近一年多來的高位區域。市場正在等待稍晚公布的美國5月個人消費支出物價指數（PCE）數據，以進一步判斷美國通脹走勢及聯儲局未來政策路徑。
從主要貨幣表現來看，美元整體走勢趨於分化。避險貨幣瑞郎表現最為強勢，美元兌瑞郎小幅走弱，而商品貨幣澳元和紐元則繼續承壓。歐元、英鎊及日元兌美元波動幅度相對有限，顯示市場在關鍵通脹數據公布前保持謹慎觀望態度。
當前市場關注的焦點集中在美國核心PCE數據。作為聯儲局最重視的通脹指標之一，核心PCE能夠更準確反映潛在物價壓力變化，因此被視為未來利率政策的重要參考依據。市場普遍預計，美國5月核心PCE年率將由前值的3.3%升至3.4%，整體PCE數據則預計繼續維持高位運行。如果最終結果高於市場預期，可能進一步強化市場對於聯儲局繼續收緊貨幣政策的預期，並推動美元延續強勢表現。
近期美國通脹預期持續升溫，與此前中東局勢升級期間能源價格大幅上漲存在直接關係。雖然近期霍爾木茲海峽恢復正常通航、國際油價有所回落，但此前能源成本上升對消費者價格形成的傳導效應仍未完全消退。受此影響，市場對於聯儲局政策預期出現明顯變化。在中東衝突爆發之前，市場一度預計聯儲局將在年內實施兩次降息。然而隨着能源價格上漲推高通脹壓力，投資者開始重新調整利率預期。
根據CME FedWatch工具顯示，目前市場預計聯儲局年內加息概率已經接近82%，而至少實施兩次加息的概率達到42.2%。這一變化意味着市場已經基本放棄此前對於寬鬆政策的預期，並開始押注更長時間維持高利率環境。與此同時，聯儲局新任主席凱文·沃什近期多次強調價格穩定的重要性，也進一步鞏固了市場對於鷹派政策立場的判斷。儘管部分能源價格出現回調，但美國就業市場和消費活動仍表現穩健，使聯儲局有空間維持緊縮政策。
從市場情緒來看，美元依然獲得較強支撐。一方面，美國經濟相較其他主要經濟體展現出更強韌性；另一方面，全球經濟增長前景仍存在不確定性，推動部分避險資金流向美元資產。未來數日，除了PCE數據之外，投資者還將重點關注美國就業市場表現、聯儲局官員講話以及後續通脹數據變化，以評估聯儲局是否會在今年下半年採取進一步加息行動。
從日線結構來看，美元指數持續維持在高位區域運行，目前交投於101.52附近，距離周三創下的逾一年高點101.80僅一步之遙。整體趨勢保持明顯上升結構，多頭依然佔據主導地位。短期上方首個阻力位關注101.80附近，若有效突破，則有望進一步打開上漲空間並挑戰102.50區域。下方支撐位位於101.00和100.50區域，只要維持在100關口上方運行，中期上漲趨勢預計仍將延續。從4小時走勢觀察，美元指數經過連續上漲後進入高位整理階段，短期市場正在等待PCE數據提供新的方向指引。價格依然運行於主要均線系統上方，顯示短線趨勢保持偏強。雖然部分技術指標出現高位鈍化跡象，暗示上漲動能有所放緩，但回調幅度仍然有限。若PCE數據高於預期，美元指數有望突破101.80並延續升勢；反之，若通脹數據低於市場預期，則可能引發部分獲利了結，推動指數回落測試101.00支撐區域。
編輯總結
美國PCE數據公布前，美元市場整體維持謹慎樂觀氛圍。儘管近期油價回落緩解了部分通脹擔憂，但市場仍普遍認為美國通脹壓力尚未完全消退，這使聯儲局繼續維持鷹派立場的可能性較高。當前市場對於年內加息的預期已經明顯升溫，成為支撐美元維持強勢的重要基礎。短期來看，PCE數據將成為決定美元下一階段走勢的關鍵催化劑。若通脹繼續超預期，美元有望進一步刷新階段性高點；若通脹出現明顯降溫，則可能促使市場重新評估加息預期，並帶來一定調整壓力。
責任編輯：郭建